Type d’indicateur de système de négociation technique appelé oscillateur, la force relative est utilisée par les investisseurs du marché boursier pour déterminer l’élan ascendant ou descendant de l’offre et de la demande d’une action ou d’un indice. L’utilité/la popularité de la force relative est basée sur l’hypothèse qu’elle atteindra un sommet ou un creux avant que le prix de l’action ou de l’indice ne le fasse. L’indice de force relative (RSI) mesure la taille, ou l’ampleur, des gains récents d’une action par rapport à l’ampleur de ses pertes récentes. Les valeurs RSI résultantes sont mises à l’échelle et tracées de 0 à 100, 30 servant généralement de seuil inférieur indiquant qu’un titre est survendu et 70 le seuil supérieur indiquant qu’un titre est suracheté. Le concept de force relative et de RSI a été inventé par Welles Wilder, qui les a décrits dans New Concepts in Technical Trading Systems, qu’il a auto-publié en 1978.
La force relative est une moyenne mobile exponentielle des mouvements de prix « à la hausse » et « à la baisse » en fonction des cours de clôture de chaque jour de la période de calcul du RSI. Le rapport de la moyenne mobile exponentielle des jours « montants » – c’est-à-dire le numérateur – et des jours « descendants » – le dénominateur – dans la période indique le RSI. Le RSI est défini sur 100 s’il n’y a aucun jour « d’arrêt » dans la période.
La volatilité des valeurs RSI augmente avec une période de temps plus courte. Un RSI de 7 jours, par exemple, sera plus volatil qu’un RSI de 21 jours. Les cours d’une action au cours des 7 et 14 derniers jours sont des périodes typiques utilisées pour calculer le RSI.
La convergence et la divergence entre le RSI d’une action et sa variation de prix coïncidente sont importantes lors de l’utilisation du RSI pour déterminer s’il faut acheter ou vendre une action ou un indice. La convergence est une situation dans laquelle le prix d’une action et son RSI augmentent en tandem. Ceci est considéré comme un signal commercial haussier indiquant que la demande pour l’action augmente ; en d’autres termes, cela suggère que les investisseurs accumulent le stock.
La divergence, en revanche, est une situation dans laquelle un RSI à la hausse ou constamment élevé coïncide avec un mouvement à la baisse du prix de l’action. Ceci est considéré comme un signal baissier, indiquant que les prix sont susceptibles de baisser. Se produisant généralement après la hausse du cours d’une action, la divergence est une indication de « distribution », c’est-à-dire que ceux qui ont détenu l’action à la hausse réalisent maintenant des bénéfices et quittent en vendant l’action à de nouveaux acheteurs.