La théorie de la vague d’Elliott, ou principe de la vague d’Elliott, est un type d’analyse technique utilisé pour prédire les tendances des marchés boursiers. Il accomplit cela en surveillant les caractéristiques uniques des modèles de vagues des prix et de la psychologie des foules. Il est en quelque sorte basé sur la théorie de Dow, qui stipule que le marché a une tendance à la hausse si l’une de ses moyennes est supérieure à un sommet important précédent, et donc la tendance du marché se déroule par vagues de hauts et de bas.
En 1938, Ralph Nelson Elliott (1871–1948) a publié son livre The Wave Principle, dans lequel il a d’abord présenté son idée qu’au lieu de vagues chaotiques, le marché tourne selon un schéma rythmique, permettant des prédictions précises pour le futur. Jusqu’à l’époque d’Elliott, les investisseurs avaient remarqué que les événements extérieurs semblaient n’avoir aucun effet cohérent sur l’évolution du marché boursier, conduisant ces investisseurs à conclure que le monde extérieur n’a aucune influence sur les cycles du marché. Elliott avait remarqué que la psychologie des investisseurs oscille entre l’optimisme et le pessimisme dans des schémas rythmiques et récurrents et a émis l’hypothèse que c’est le véritable moteur des tendances du marché.
La théorie des vagues d’Elliott divise les ondes constituées de hauts et de bas importants en deux ensembles: les ondes impulsives, composées de cinq ondes plus petites, et les ondes correctives, composées de trois. À plus petite échelle dans l’onde d’impulsion, ces cinq modèles d’ondes peuvent à nouveau être trouvés avec les trois des ondes correctives, et ce modèle continue de se répéter à l’infini. En analysant les tendances des tendances actuelles et passées, un investisseur est en mesure de prédire où le marché se dirigera ensuite ou quand il est le plus susceptible de tourner avec une précision impressionnante.
Chacun de ces ensembles de cinq mouvements puis de trois mouvements complète un cycle, catégorisé par la théorie des vagues d’Elliott pour définir différentes échelles de temps. Grand Supercycle est la catégorie de la plus longue vague d’Elliot, s’étendant sur plusieurs siècles. Vient ensuite le Supercycle, ou vague Kondratiev, qui dure environ 40 à 70 ans.
La catégorie suivante s’appelle simplement un cycle et dure généralement de une à plusieurs années, bien qu’elle puisse durer des décennies dans certaines circonstances. Un cycle qui s’étend sur quelques semaines ou quelques mois est appelé un primaire, et un mineur ne dure que quelques semaines au maximum. Une Minute représente quelques jours, une Minuette dure quelques heures et une Subminuette ne dure que quelques minutes.
La façon dont la théorie des vagues d’Elliott fonctionne pour faire des prédictions précises peut être vue dans un exemple simple. Si un investisseur regarde la dernière vague primaire, il ou elle verra le modèle particulier présent pour ces quelques années. Après avoir trouvé ce modèle, l’investisseur peut alors augmenter la taille de l’échelle et, en utilisant le même modèle, peut déterminer quand le prochain cycle se produira le plus probablement. En augmentant la taille de cette échelle, l’investisseur aura alors une prédiction précise des hauts et des bas des tendances du marché pour les 40 à 70 prochaines années. La théorie des vagues d’Elliott fonctionne en probabilités, ce n’est donc pas nécessairement une garantie de ce qui se passera, c’est juste une manière très prudente et mathématique d’exploiter les chances en faveur des investisseurs.