Une obligation de capitalisation est un type de titre qui est vendu à un prix inférieur à la valeur nominale de l’obligation, mais qui finira par revenir à la valeur nominale d’origine sur une période de temps spécifiée au moment de l’achat. Voici quelques exemples du fonctionnement des obligations à capitalisation et pourquoi elles peuvent être une bonne idée.
Parfois appelée obligation à prix réduit, l’obligation d’accumulation fonctionne de la même manière que l’achat d’une obligation d’épargne et la laisse arriver à échéance avant de l’encaisser. La différence est qu’une obligation d’épargne est achetée pour le montant de la valeur nominale, avec la compréhension que la valeur de l’obligation augmentera à mesure qu’elle arrivera à échéance. Les obligations actualisées fonctionnent exactement de la manière opposée.
À titre d’exemple, l’obligation de capitalisation peut être achetée pour un prix s’élevant à 80 % de la valeur nominale, étant entendu que l’obligation accumulera des intérêts qui lui permettront de produire la totalité de la valeur nominale à l’échéance. Dans un sens, choisir d’investir dans des obligations décotées au départ est un moyen de s’assurer qu’à un moment donné, vous disposerez d’un montant fixe de valeur représenté par l’obligation.
Une chose sur laquelle il faut être clair est que, bien qu’une obligation à capitalisation soit une obligation à escompte, elle n’est pas appelée obligation à escompte. Le concept d’une obligation à prix réduit est très différent. Alors que l’obligation d’accumulation actualisée ne sera rentable qu’à son échéance, l’obligation d’actualisation paiera des intérêts en cours au détenteur de l’obligation tant que l’obligation d’actualisation sera maintenue en activité. Ainsi, l’obligation d’accumulation est un moyen d’épargner pour l’avenir, tandis que l’obligation d’escompte est un moyen de créer un flux de revenus régulier, en utilisant vos ressources pour générer des revenus sous forme de paiements d’intérêts.
En règle générale, les obligations de capitalisation arriveront à échéance dans un laps de temps raisonnable et rapporteront plus d’intérêts gagnés que ce que pourrait obtenir un compte d’épargne standard. En fait, l’obligation d’accumulation peut souvent créer des actifs supplémentaires avec plus de fiabilité qu’un certain nombre d’options d’investissement. Cependant, il est important de comprendre qu’une obligation de capitalisation est considérée comme un investissement sûr, de sorte que le rendement ne rendra probablement personne riche du jour au lendemain. Néanmoins, l’obligation à capitalisation est un excellent moyen de générer des fonds dont vous ne prévoyez pas avoir besoin pour les dépenses de la vie quotidienne et de vous constituer un pécule crédible pour l’avenir.