L’investissement à découvert est une technique que les investisseurs utilisent pour tirer profit lorsque le marché ou une action spécifique connaît une baisse des cours des actions. Lorsqu’un investisseur effectue une vente à découvert, il emprunte le titre auprès du courtier, puis le vend. Lorsque l’investisseur vend l’investissement, c’est en sachant qu’il rachètera le titre à l’avenir, afin qu’il puisse ensuite le restituer au courtier auprès duquel il l’a emprunté.
Par exemple, si un investisseur estime que le prix de l’action XYZ va baisser, il peut vendre à découvert une partie de cette action. Un investisseur se lance dans la vente à découvert parce qu’il pense que le prix actuel de l’action est trop élevé ou trop cher, il pense donc qu’il baissera dans un proche avenir. L’investisseur dans ce scénario contacterait son courtier ou un courtier en placement pour conserver les actions de l’action XYZ.
Si leur courtier n’a pas le stock, ce courtier peut l’emprunter au nom de l’investisseur. Dès que l’investisseur emprunte l’action au courtier, il la vend immédiatement. L’investisseur reçoit le prix du marché actuel pour les actions qu’il vend à découvert. Quand et si le prix de l’action baisse, l’investisseur couvre le short lorsqu’il rachète les actions au prix le plus bas.
Une fois que l’investisseur rachète les actions au prix le plus bas, il remet ensuite les actions au courtier auprès duquel il a initialement emprunté les actions. L’investisseur profite de l’investissement de vente à découvert. Le bénéfice d’une vente à découvert est la différence entre le montant pour lequel ils ont vendu les actions et le prix qu’ils ont payé pour racheter les actions. Bien entendu, l’investisseur doit également déduire les commissions ou frais de courtier pour les transactions avant de calculer le bénéfice réel.
Un problème se pose, cependant, si le cours de l’action augmente plutôt que diminue. Dans l’investissement à découvert, lorsque le cours de l’action ne baisse pas mais augmente, le montant d’argent que l’investisseur peut perdre est illimité. Lorsque le cours de l’action augmente, l’investisseur doit choisir le moment où il rachètera les actions.
Ils doivent racheter les actions afin de rendre les actions au courtier auprès duquel ils les ont empruntées en premier lieu. Le montant de la perte dépend du moment où l’investisseur rachète les actions. Plus le cours de l’action augmente, plus la perte pour l’investisseur engagé dans des ventes à découvert est importante.