Les fonds à gestion fiscale sont des fonds communs de placement structurés de manière à offrir la meilleure situation fiscale aux investisseurs. L’idée derrière un fonds à gestion fiscale est d’inclure des options d’investissement qui aident à minimiser les conséquences fiscales associées aux bénéfices, tout en générant le meilleur rendement possible sur les investissements. Cela peut être géré en employant quelques approches différentes de la tâche.
Premièrement, le fonds à gestion fiscale peut se concentrer sur l’inclusion uniquement des titres qui devraient offrir un rendement modeste. En optant pour des titres qui produiront un rendement moindre, il peut être possible de maintenir l’investisseur dans une tranche d’imposition inférieure. Le résultat final peut être moins les impôts dus sur les dividendes et les intérêts gagnés sur les titres.
Une autre approche courante utilisée avec un fonds à gestion fiscale consiste à tenter de gérer la distribution des gains en capital aux investisseurs. Essentiellement, cela signifie structurer le fonds commun de placement de sorte que le processus soit davantage une approche d’achat et de conservation qu’une approche d’achat et de vente. Lorsqu’il y a moins de rotation sur les investissements qui composent le fonds à gestion fiscale, le résultat final peut être de contenir la croissance globale et ainsi de minimiser les impôts dus sur les plus-values.
La troisième stratégie parfois utilisée avec un fonds à gestion fiscale consiste à adopter une politique de vente considérée comme fiscalement avantageuse. Cette approche implique d’être extrêmement prudent dans l’analyse du potentiel de plus-value de chaque titre du fonds. L’idée est de s’accrocher à des titres qui réaliseront des gains en capital à court terme et de vendre ceux qui devraient créer des gains en capital à long terme. En général, les taux d’imposition associés aux gains en capital à long terme sont plus favorables que les taux associés aux gains en capital à court terme. Ainsi, l’investisseur encourra moins de charge fiscale.
Un fonds à gestion fiscale fonctionnera dans les limites fixées par la réglementation financière en vigueur qui régit toutes les transactions d’investissement dans le pays d’origine. Cela signifie que toute stratégie utilisée pour aider à minimiser les conséquences fiscales pour l’investisseur sera conforme aux lois du pays et sera parfaitement légale.