Les options Cliquet sont une forme d’option qui implique un prix d’exercice qui sera réinitialisé de temps à autre avant d’atteindre la date d’expiration finale. L’une des caractéristiques déterminantes d’une option cliquet est la valeur de l’option au moment de la réinitialisation. En fonction de la performance actuelle de l’option, un investisseur peut se tenir à réaliser un rendement significatif basé sur le prix d’exercice de réinitialisation, ou perdre une somme considérable.
La configuration de l’option d’achat d’actions cliquet offre aux investisseurs qui sont prêts à assumer le risque la possibilité de gagner beaucoup d’argent. Lorsque l’une des dates de réinitialisation périodique est atteinte et que l’option se négocie plus haut que le prix d’exercice actuel, l’investisseur est crédité de la différence. Une fois le crédit complété, le prix d’exercice est réinitialisé pour refléter plus précisément le cours actuel ou le prix du marché.
Dans le même temps, il est possible de perdre de l’argent avec une option cliquet. Lorsque la date de réinitialisation arrive et que l’option se négocie à un niveau inférieur au prix d’exercice actuel, l’option expirera. Dans le même temps, l’option est rendue sans valeur. Cet ensemble de circonstances laisse essentiellement à l’investisseur rien à montrer pour les ressources investies dans l’option.
Parfois appelée option à cliquet, l’idée derrière l’option cliquet est de rechercher des opportunités d’investissement où l’option devrait se négocier à la hausse au fil du temps. Dans une situation idéale, l’option impliquera plusieurs dates de réinitialisation et le prix de négociation actuel est systématiquement plus élevé que le prix d’exercice actuel. Cela permet à l’investisseur de recevoir des paiements sur une base plus ou moins régulière de l’investissement.
Comme pour toute opportunité d’investissement, un investisseur doit étudier la performance historique de l’option avant de s’engager dans ce type de stratégie d’investissement. Si les performances passées et les projections de performances futures indiquent que l’option augmentera en valeur au fil du temps, alors l’option cliquet peut être très rentable. Cependant, l’option cliquet doit être surveillée et revue avant chaque date de réinitialisation pour déterminer si l’option doit être maintenue ou vendue à découvert afin de minimiser une perte.