Un marché spécialisé est un marché pour un titre donné auquel répond un spécialiste qui exécute des ordres à partir de son propre compte, plutôt que par le biais d’ordres publics. Les spécialistes du marché sont des individus qui se spécialisent dans un titre particulier, fournissant un marché pour ce titre. Cela garantit que le marché reste ordonné et que la liquidité est conservée. Sans spécialistes du marché, les commandes publiques pourraient ne pas être suffisantes pour répondre aux besoins du marché et des perturbations devraient se produire.
Les spécialistes du marché sont une forme de teneur de marché, ce qui signifie qu’ils se sont engagés à maintenir un marché pour un titre spécifique. Les teneurs de marché travaillent entre eux et avec d’autres commerçants sur un marché pour faciliter les transactions des titres qu’ils supervisent. Leur travail comprend le maintien d’actions d’un titre dans leurs comptes pour fournir des actions à des fins de négociation, en plus de s’avancer pour remplir les ordres de vente d’un titre afin de maintenir le titre en mouvement sur le marché. Lorsqu’un marché spécialisé se présente, ces professions financières s’emploient à le traiter et à apurer les commandes en cours.
Dans un marché spécialisé, les commandes publiques ne couvrent pas le besoin. Cela peut être dû au fait que trop de membres du public veulent des actions et qu’un spécialiste du marché doit intervenir et rendre les actions disponibles en les libérant de son compte. L’inverse peut également se produire, les personnes cherchant à vendre des actions et étant incapables de trouver des acheteurs sur le marché libre. Le spécialiste du marché peut conclure un compromis de vente et acheter les actions en les conservant en compte jusqu’à ce qu’un besoin d’actions disponibles à acheter se fasse sentir.
Les spécialistes travaillent avec des ordres limités, des ordres qui ont des montants et des prix fixes. La fixation d’une limite vise à réduire l’exposition aux risques sur le marché en évitant les situations où les actions sont vendues trop bas ou achetées trop haut, mais elle peut créer un marché spécialisé en limitant le nombre de transactions publiques disponibles. Le spécialiste de marché peut être impliqué dans le processus de fixation et de détermination des prix avec son activité de trading, et identifie les ordres limités qui ne sont pas susceptibles d’être remplis par des ordres publics sur un marché spécialisé afin de repérer les opportunités de trading.
Il y a des avantages à travailler en tant que spécialiste du marché. Maintenir la stabilité du marché pour un titre donné peut stabiliser le marché dans son ensemble, offrant de plus grandes opportunités de négociation dans d’autres domaines du marché. Les spécialistes ont également l’avantage d’être fortement impliqués dans le trading et d’avoir de nombreuses opportunités de réaliser des bénéfices sur les achats et les ventes. Les courtiers peuvent se tourner d’abord vers un spécialiste lorsqu’il s’agit de remplir un ordre limité et ces professionnels de la finance ont également des relations professionnelles qui leur permettent de profiter très rapidement des changements du marché.