Dans les affaires et la finance, il est courant de parler des états financiers d’une entreprise, qui sont simplement un groupe de données objectives décrivant la santé financière et la viabilité d’une entreprise. Les données financières peuvent inclure le bilan, le compte de résultat, le rapport annuel et d’autres indicateurs d’une entreprise. L’examen approfondi des financières constitue la majeure partie de l’analyse fondamentale des actions et de leurs sociétés sous-jacentes.
Le rapport annuel est peut-être l’outil le plus utile pour évaluer rapidement l’état de la performance financière d’une entreprise. Les sociétés cotées en bourse sont tenues de déposer des rapports annuels, qui détaillent toutes les activités de la société au cours des 12 derniers mois. Un rapport annuel comprendra toutes les informations qui pourraient être pertinentes pour les actionnaires et autres personnes qui détiennent un certain type d’intérêt dans la société. Il peut être aussi bref ou aussi long que nécessaire, et certaines entreprises font un effort supplémentaire pour inclure des anecdotes humoristiques ou d’autres éléments pour alléger ce qui pourrait autrement être une lecture plutôt ennuyeuse.
Alors qu’un rapport annuel donne une vue d’ensemble, d’autres données financières telles que le bilan de l’entreprise mettent en lumière des chiffres spécifiques et leur signification. Un bilan comprend trois parties : l’ensemble du passif de l’entreprise, ses actifs et ses capitaux propres. Les passifs peuvent inclure des dettes ou des coûts d’exploitation, tandis que les actifs comprennent des éléments tels que les comptes débiteurs et les stocks. La troisième partie, les capitaux propres, est simplement la valeur qui reste une fois que les passifs ont été soustraits des actifs. Ceci est également connu comme la valeur nette de l’entreprise.
Le compte de résultat de l’entreprise est lié au bilan et un peu plus simple. Il montre ce qu’une entreprise a gagné, ainsi que les dépenses qu’elle a encourues au cours de l’année. Les revenus moins les dépenses sont égaux au résultat net d’exploitation, ce qui est une information très importante à connaître pour évaluer la santé financière d’une entreprise.
Une autre partie des états financiers d’une entreprise qui est moins connue est la valeur de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Que l’EBITDA soit réellement une mesure valable de quoi que ce soit est un sujet de débat, car cela signifie essentiellement le bénéfice net d’une entreprise avant que certaines dépenses fixes ne soient prises en compte. Il a une certaine valeur dans les transactions de capital-investissement, car les valeurs qu’il omet de changer sous un nouveau propriétaire. Cependant, il est souvent considéré comme ayant peu de signification réelle pour l’investisseur individuel, voire pour de nombreux investisseurs institutionnels.