Une chambre de compensation est une société spécialisée qui agit comme intermédiaire entre deux parties engagées dans une transaction financière. Lorsque les gens concluent une transaction sur un marché financier, l’argent ne passe pas instantanément d’un compte à un autre. Il peut y avoir des actifs qui doivent être liquidés et des transactions qui doivent être finalisées avant que l’argent ne soit transféré. Une chambre de compensation prend en charge la vente une fois qu’elle est terminée pour superviser le mouvement des fonds d’une partie à l’autre. Si l’une des parties fait défaut, le système se déplace sur la garantie et garantit que la propriété est entre les mains de la personne appropriée.
Le marché financier réalise des millions de ventes chaque jour. Certaines de ces ventes consistent simplement en une seule personne qui achète un bien financier avec de l’argent réel, de sorte que les transactions sont rapides et que l’argent arrive normalement en quelques secondes. D’autres transactions sont beaucoup plus complexes. Afin de rassembler les fonds nécessaires à la vente, l’acheteur peut avoir besoin de vendre d’autres biens financiers ou de transférer de l’argent à partir de comptes non connectés. Ce processus peut prendre des jours, voire des semaines.
Afin de compenser le risque lié aux ventes de ce type, une chambre de compensation est souvent utilisée. Une fois la vente réalisée, la chambre de compensation prend en charge la gouvernance de la vente. La chambre de compensation paie le vendeur et agit presque comme un prêteur pour l’acheteur. Si l’acheteur a des garanties importantes à fournir contre la vente, la propriété lui est transférée. Si l’acheteur n’a pas de garantie, la chambre de compensation conserve la propriété du bien financier acheté.
En supposant que la dette est payée, la chambre de compensation transfère la pleine propriété au nouveau propriétaire. À ce stade, le propriétaire est séparé de la colonie et peut faire ce qu’il veut avec le bien financier. Si la dette est impayée ou si l’acheteur fait défaut sur le règlement, des mesures sont prises pour récupérer l’argent investi.
La première étape consiste à déterminer la propriété du bien financier. Si la chambre de compensation est toujours propriétaire du bien, elle est libre de le vendre pour compenser sa perte. Si le bien a été transféré à l’acheteur, il doit alors essayer de le récupérer ou de prendre possession des biens mis en garantie. Dans la plupart des cas, le groupe de compensation couvre suffisamment bien les situations pour ne pas perdre grand-chose ou rien, même en cas de défaut grave.
En règle générale, une chambre de compensation a un certain nombre de sociétés de compensation qu’elle utilise comme épine dorsale monétaire. Ces entreprises peuvent être des sociétés distinctes, des maisons d’investissement ou tout autre investissement rémunérateur. Chacune de ces entreprises est partiellement ou entièrement détenue par la chambre de compensation, et son argent est utilisé pour payer les vendeurs d’origine. Lorsqu’un bien financier est en défaut, c’est généralement l’une de ces entreprises qui le revend.