Une charge différée est un type de dépense engagée par un investisseur lorsqu’il prend la décision de vendre certains types d’actifs avant une date précise. Le montant des frais d’acquisition variera en fonction du temps qui s’écoule entre la date d’achat de l’actif et le moment où l’investisseur décide de vendre ce titre. En règle générale, la charge différée est calculée en pourcentage du prix d’achat ou de la valeur marchande actuelle de l’actif vendu. Dans certains cas, les investisseurs peuvent détenir un actif pendant une période convenue, puis vendre ce titre sans encourir aucun type de frais d’acquisition.
Il n’est pas rare qu’une charge différée soit déterminée à l’aide d’une sorte d’échelle mobile qui tient compte à la fois de la valeur de l’actif et de la durée pendant laquelle l’investisseur a détenu ce titre. Avec la plupart des arrangements qui demandent à un investisseur de détenir un actif pendant une période de temps, telle que cinq ans, l’échelle montrera une charge différée qui diminue au fur et à mesure que l’actif est détenu. Une fois que l’investisseur a dépassé le délai dans lequel l’actif doit être détenu après l’achat, il est possible de vendre l’actif sans avoir à payer aucun type de charge.
Le but de la charge différée est de gérer les dépenses lorsque les investisseurs choisissent de vendre des actifs à un moment donné avant les conditions associées à l’achat initial. Par exemple, si un investisseur achète des actions avec l’idée qu’elles doivent être détenues pendant une période de trois ans et décide ensuite de les vendre au bout de deux ans, une commission de vente sera imposée qui aidera à couvrir les coûts de transfert les actions au nouveau propriétaire. Bien qu’une charge différée n’empêche pas un investisseur de vendre des actions, elle peut être suffisante pour amener les investisseurs à ne pas négocier les investissements à la hâte, car cela entraînerait la charge.
Alors que le marché de l’investissement continue d’évoluer avec des moyens supplémentaires de générer des rendements à partir de différents types d’actifs, l’utilisation d’une charge différée devient de moins en moins courante. Bien qu’il s’agisse d’un avantage dans de nombreux cas, cela crée également une situation dans laquelle les nouveaux investisseurs peuvent ne pas être au courant de ce type de frais d’acquisition et se voir imposer par inadvertance une charge différée en vendant des actions avant la date limite associée à l’achat initial. Pour cette raison, il est fortement recommandé de toujours lire toutes les conditions de l’achat et de déterminer spécifiquement si des frais de vente peuvent être évalués si les titres sont vendus dans un certain délai.