L’inversion du risque est un terme qui peut être utilisé pour désigner deux situations différentes au sein du processus d’investissement. Lorsqu’il est utilisé en référence à la négociation de matières premières, le terme identifie un type de stratégie qui consiste à acheter une option de vente tout en vendant une option d’achat similaire. En ce qui concerne les activités de négoce de devises, le renversement du risque est défini par la relation entre les options de vente et d’achat concernées. Avec le trading de devises ou de devises, le renversement peut être interprété comme positif ou négatif.
L’un des meilleurs moyens de comprendre le fonctionnement de l’inversion du risque lors de la négociation de matières premières consiste à supposer qu’un investisseur choisit d’acheter une option de vente tout en vendant une option d’achat à un prix légèrement plus élevé. En supposant que les primes sur les deux transactions soient similaires, cela crée une situation dans laquelle l’investisseur n’a pas à s’inquiéter des mouvements de prix à la baisse qui tomberaient en dessous du prix de l’option de vente. Dans le même temps, l’investisseur bénéficiera de tout mouvement à la hausse supérieur au prix de l’option de vente mais inférieur au prix de l’option d’achat. Bien que les bénéfices pouvant être tirés de cet arrangement soient limités par le prix de l’option d’achat, de nombreux investisseurs y voient un moyen efficace d’éviter de subir une perte et sont à l’aise avec la modeste opportunité d’augmenter le rendement.
En ce qui concerne le trading de devises, l’inversion du risque tient compte du niveau de risque ou de volatilité présent avec un ensemble spécifique d’options de vente et d’achat. Ici, l’objectif est de déterminer si le mouvement projeté du contrat d’options concerné se traduira par un renversement négatif ou positif. S’il y a une forte demande pour le contrat d’options, la volatilité augmente à mesure que le prix augmente. Dans une situation de retournement de risque positif, la volatilité de l’option d’achat est supérieure à la volatilité de l’option de vente. Si le risque de l’option de vente est supérieur au risque de l’option d’achat, alors le contrat est considéré comme porteur d’un renversement de risque négatif.
Dans les deux cas, l’intérêt du calcul de l’inversion du risque réside dans le fait que les investisseurs peuvent utiliser les données pour les aider à prendre des décisions d’investissement éclairées. Avec un commerce de matières premières, l’investisseur peut déterminer si la différence entre les options de vente et d’achat générera un potentiel suffisant pour un montant de profit souhaitable, compte tenu de la diminution du risque impliqué. Avec les opérations de change, l’identification de la nature de l’inversion du risque permet de juger si la transaction est susceptible de produire les résultats souhaités par l’investisseur; sinon, l’affaire peut être évitée et l’investisseur peut envisager d’autres options.