O indicador Coppock sinaliza o início de um mercado em alta. É baseado nas taxas de variação do mercado, portanto, ilustra as tendências do movimento do mercado. Os investidores usam o indicador para identificar condições favoráveis para investimentos de longo prazo.
Um mercado em alta é um mercado otimista, enquanto um mercado em baixa é o oposto. Em um mercado em alta, os preços aumentam mais rápido do que em média ao longo da história do mercado. Por definição, os mercados de alta e baixa duram um período de tempo significativo: oscilações temporárias na taxa de variação dos preços não constituem mudanças no status de alta ou baixa do mercado. Se os investidores puderem identificar o início de um mercado em alta, eles podem fazer investimentos de longo prazo em antecipação ao aumento futuro dos preços. O indicador Coppock alerta os investidores para essas mudanças.
Para calcular o indicador Coppock, some as taxas de variação de 11 e 14 meses para algum índice de mercado. Em seguida, tome uma média móvel ponderada de 10 meses dessa soma. O indicador deve oscilar entre valores negativos e positivos. Quando o indicador gira para cima em uma posição abaixo da linha zero, um mercado em alta está começando.
Os analistas de mercado que contam com o indicador Coppock o rastreiam continuamente, esperando para observar suas curvas. Às vezes, a alta dos preços em mercados em baixa parece uma mudança nas condições de mercado, mas provou ser temporária. O indicador é útil porque diferencia entre esses acasos e os mercados altistas reais. Os investidores de longo prazo podem, portanto, antecipar aumentos constantes no mercado.
Edwin Sedgwick Coppock concebeu o indicador em 1962. Ele originalmente o calculou usando dados da média industrial Dow Jones, mas qualquer índice produzirá um indicador confiável. Ele rastreia a psicologia dos investidores em um mercado. A recuperação ocorre quando os investidores recuperam o otimismo como grupo após a devastação de um mercado em baixa. Isso pode acontecer em qualquer nível, desde a linha zero até os números negativos mais profundos, e não há como prever a virada do indicador.
Historicamente, o indicador Coppock tem sido um sinal bastante confiável de um mercado em alta. Houve alguns sinais falsos, mas geralmente uma curva para cima no indicador é seguida por um aumento constante na região positiva do gráfico. Geralmente fica atrás do início real do mercado em alta; esse atraso lhe confere confiabilidade, no entanto, porque o indicador não começa a aumentar até que o mercado em alta tenha dado sinais de persistência.