O prefixo “euro” em “eurobank” não tem nada a ver com a Europa ou a moeda euro; é um prefixo comum para instrumentos financeiros ou instituições que lidam com moedas diferentes da moeda local. Um eurobanco refere-se a um banco que faz transações em moedas estrangeiras, incluindo depósitos e empréstimos. Por exemplo, um banco australiano que mantém depósitos em dólares americanos (USD) ou um banco brasileiro que concede empréstimos em ienes japoneses (YPY). Um eurobanco pode operar em seu próprio país ao lidar com moedas estrangeiras ou operar como uma filial estrangeira em outro país, lidando com a moeda desse país. Os Eurobanks facilitam a movimentação de capital financeiro entre vários países, tornando mais fácil obter e manter moedas estrangeiras.
No passado, poucas instituições financeiras lidariam com moedas estrangeiras. A primeira grande transação entre moedas ocorreu logo após a Segunda Guerra Mundial. Os governos comunistas ficaram preocupados com a possibilidade de o governo dos Estados Unidos congelar seus fundos nos Estados Unidos e decidiu transferir seus fundos em dólares americanos para bancos sob seu controle.
À medida que o dólar americano se tornou uma moeda importante para o comércio internacional, as instituições financeiras de outros países começaram a estocar o dólar. Os eurobanks fora dos EUA muitas vezes ofereciam taxas de juros mais atraentes sobre depósitos e empréstimos em dólares americanos, em comparação com os bancos nos EUA, porque eles não precisam cumprir os regulamentos bancários dos EUA, como manter um montante mínimo de reserva, pagamento da Federal Deposit Insurance Corporation FDIC) taxas e regras que protegem a concorrência entre os bancos. O eurobank tornou-se uma instituição financeira popular que oferece acessibilidade a fundos estrangeiros e serviço de baixo custo.
Muitas transações de eurobank envolvem a transferência de depósitos de e para outra instituição financeira. Por exemplo, um empresário recebe um pagamento em dólares americanos e o deposita em uma conta bancária nos Estados Unidos. Ele então percebe que um banco em Londres oferece taxas de retorno mais altas para depósitos em dólares americanos, então ele transfere seus fundos para o banco em Londres.
Freqüentemente, um eurobanco permite que um cliente também peça emprestado um valor aprovado de uma determinada moeda. O eurobank geralmente cobra juros sobre o montante emprestado, a uma taxa flutuante vinculada à London Interbank Oferecido Rate (LIBOR). Ele também cobra uma taxa sobre a parte não utilizada da linha de crédito, geralmente menos de 1 por cento dos fundos não utilizados. O eurobank às vezes permite que o mutuário mude de uma moeda para outra em determinadas datas. O mutuário pode então combinar as moedas com seus fluxos de caixa, ajustando sua exposição aos riscos relacionados às flutuações nas taxas de câmbio.