Como estratégia de evasão fiscal, o Reverse Morris Trust permite que uma empresa separe propriedades, divisões corporativas e outros ativos sem que os lucros da venda sejam tributados. O Reverse Morris Trust é uma variação do Morris Trust. Para que um spinoff isento de impostos como o Morris Trust funcione, deve haver uma empresa-mãe vendendo ativos, uma subsidiária e um comprador externo não relacionado à empresa-mãe; a legislação financeira relativa a tais negócios também deve ser respeitada. Em um Morris Trust, a empresa-mãe coloca todos os ativos não envolvidos na transação em uma nova empresa de capital aberto e permite que a empresa compradora se funda com os ativos restantes. Um Reverse Morris Trust difere porque a subsidiária da empresa-mãe é criada usando os ativos que estão sendo negociados e é posteriormente fundida com o comprador.
O Reverse Morris Trust é preferido em relação ao Morris Trust porque fornece uma maneira menos complicada para a transação ser concluída. No entanto, tal negócio deve ser estruturado de uma determinada maneira e satisfazer certos regulamentos antes de ser aprovado pelos reguladores de fusões e aquisições. Essas políticas existem para evitar a evasão fiscal e garantir que os acionistas da empresa-mãe não sejam fraudados.
O teste de 50% é o maior determinante da legalidade de um Reverse Morris Trust. Nesse teste, os acionistas da empresa-mãe devem ter mais de 50% da propriedade da empresa incorporada. Quando um indivíduo compra ações de uma empresa de capital aberto, ele efetivamente se torna co-proprietário do negócio e tem direito a todos os ativos e ganhos. Ela pode até receber um certificado de ações ou pagar um dividendo, no entanto, a maioria dos acionistas não tem o direito a pagamentos regulares de renda e não pode influenciar decisões gerenciais como o Reverse Morris Trust. Os reguladores governamentais promulgaram a regra dos 50% para garantir que as reivindicações dos acionistas sobre esses ativos sejam reconhecidas apesar da fusão.
Por exemplo, suponha que a Empresa A assine um contrato com a Empresa B para vender ativos. Em vez de pagar impostos sobre os ganhos, a Empresa A pode incluir uma condição de fechamento que permite cindir os ativos em uma nova empresa conhecida como Empresa C. Uma vez que os acionistas têm direito a tais ativos, eles têm 100% de direitos adquiridos Empresa C. Para garantir a justiça e evitar fraudes, quando a Empresa B se funde com a Empresa C, os acionistas da Empresa A precisam de mais de 50% de participação na empresa resultante da fusão. Sem essas regras, nada impede a administração da Empresa A de cindir os ativos mais valiosos da empresa e embolsar os lucros às custas do patrimônio líquido.
SmartAsset.