Uma anomalia de mercado é essencialmente uma oportunidade para os investidores lucrarem com base no valor das ações nos mercados financeiros. É uma teoria que sugere que títulos financeiros, como ações, podem estar subvalorizados e, portanto, os investidores podem lucrar com a compra de ações baratas. Por outro lado, os investidores podem lucrar com a venda de ações que custam mais do que realmente valem. Uma anomalia de mercado, que também pode ser chamada de ineficiência de mercado, é uma interrupção em outra teoria de mercado, chamada de hipótese de mercado eficiente.
Para entender a ocorrência de uma anomalia de mercado, é necessário compreender os fatores por trás de um mercado eficiente. Isso ocorre porque uma ineficiência é uma aberração em um mercado eficiente. Em um mercado eficiente, os preços das ações refletem o verdadeiro valor de um título financeiro.
De acordo com a teoria do mercado eficiente, todas as informações relevantes que podem influenciar o valor de uma ação foram levadas em consideração e se refletem no preço atual. Isso sugere que os investidores não podem eventualmente lucrar com a identificação de ações que estão subvalorizadas porque simplesmente não existem condições desconhecidas. Da mesma forma, as ações não podem atingir um valor maior do que o valor dos títulos com base no que é conhecido. A anomalia de mercado é introduzida quando a premissa por trás de um mercado eficiente é aparentemente violada.
Só é possível reconhecer uma anomalia de mercado após as condições terem ocorrido. Os analistas podem estudar o desempenho passado do mercado de ações para testar se a teoria da ineficiência do mercado é verdadeira ou não. Um período de tempo suficiente após a ineficiência deve decorrer para que a ocorrência seja devidamente testada.
Anomalias de mercado podem se desdobrar em categorias específicas de ações. Por exemplo, as condições em ações que valem uma determinada capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, que é uma medida do valor de uma empresa no mercado de ações, podem apresentar sinais de uma aberração para um mercado eficiente. Uma maneira pela qual essa anomalia poderia ser detectada seria se a atividade de negociação em um grupo de ações, por exemplo, ações de pequena capitalização, superasse as expectativas estabelecidas por analistas ou economistas em um mercado eficiente.
O tempo também pode contribuir para o surgimento do que parece ser uma anomalia de mercado. Os investidores às vezes tomam decisões de compra e venda no mercado de ações com base em fatores alheios às condições financeiras. Por exemplo, a atividade de vendas deve ser robusta no final do ano, à medida que os investidores tentam obter benefícios fiscais. A tendência neste grupo específico de ações pode ter pouco a ver com as ineficiências do mercado.
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