As taxas de conversão são cálculos simples que se referem à proporção das ações ordinárias que são recebidas pela conversão de um título conversível. Usando os dados fornecidos no momento da compra do título, é possível determinar quantas ações ordinárias seriam acumuladas se a conversão ocorresse em um determinado momento. Os investidores costumam usar o processo de uma taxa de conversão para monitorar o status de um título conversível à luz das condições atuais do mercado.
As informações necessárias para realizar uma taxa de conversão básica são simples. A fórmula requer o valor nominal atual do título conversível e o preço de conversão do patrimônio líquido. A partir dessas duas informações, é possível determinar quantas ações resultariam se a cláusula de conversão que faz parte dos termos e condições do título fosse invocada. Dependendo das condições atuais do mercado e do desempenho futuro projetado das ações, a conversão pode atender aos melhores interesses do investidor.
Os investidores não são os únicos que utilizam uma relação de conversão. Os corretores também costumam empregar a fórmula como parte de seu apoio contínuo aos clientes. Isso ajuda o corretor a oferecer sugestões aos clientes sobre o que fazer com os títulos conversíveis em um determinado momento. Se a relação de conversão não parecer favorável na opinião do corretor, ele provavelmente desencorajará o investidor de exercer o privilégio de conversão. Caso a taxa de conversão indique que o cliente obteria um retorno significativo ao executar uma ordem para converter o título, o corretor certamente recomendaria este curso de ação ao investidor.
Em geral, os investidores tendem a procurar títulos conversíveis que apresentem um índice relativamente alto. Um índice mais alto indica que mais ações ordinárias provavelmente resultarão da execução da conversão em algum momento futuro. No entanto, a presença de uma taxa de conversão mais alta não significa necessariamente que é sempre do interesse do investidor converter de fato o título.
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