O que significa “rosto original”?

Face original é um termo financeiro relacionado ao valor original de um título com garantia hipotecária. Por exemplo, um banco agrupa várias hipotecas em um pacote para venda a um investidor. O valor nominal (face original) deste título é de $ 700,000 dólares americanos (USD). À medida que os proprietários fazem pagamentos contra essas hipotecas, o valor diminuirá, embora o valor nominal seja sempre $ 700,000 USD. O valor original do título com garantia hipotecária é importante, pois representa o valor histórico para o investidor e é usado para determinar o retorno do investimento.

Títulos lastreados em hipotecas são um veículo de investimento comum, embora o termo tenha azedado um pouco com a desaceleração econômica que afetou muitas nações de 2007 a 2010. As empresas de serviços financeiros criarão esses investimentos reunindo uma ampla variedade de hipotecas em um único investimento. Esta é uma forma mais recente de venda de hipotecas. Historicamente, os bancos e credores vendiam hipotecas individuais em um mercado secundário. As empresas podem evitar esse processo demorado criando um título original lastreado em hipotecas. Isso permite que bancos e credores agrupem empréstimos bons com empréstimos ruins, liberando seus livros contábeis de ambas as hipotecas.

A face original dos títulos lastreados em hipotecas será reduzida pelos pagamentos recebidos todos os anos dos mutuários listados em cada hipoteca do investimento em títulos. Por exemplo, o título lastreado em hipotecas de $ 700,000 pode incluir cinco indivíduos com hipotecas no valor de $ 140,000 cada. Um investidor que compra o título lastreado em hipotecas, essencialmente, empresta dinheiro a esses proprietários. À medida que os proprietários fazem seus pagamentos mensais, os investidores deduzem os pagamentos da face original. Os pagamentos anuais de $ 12,000 USD resultarão em um total de $ 60,000 USD deduzido do valor nominal do título hipotecário de $ 700,000 USD.

Os investidores esperam ganhar um determinado montante financeiro ao investirem em títulos garantidos por hipotecas. Como a face original é o valor pago pelo investimento, os pagamentos da hipoteca perdidos podem resultar em retornos financeiros mais baixos sobre o investimento. Por exemplo, a cada ano, o investidor espera pagamentos de US $ 60,000 em seu título garantido por hipotecas. No entanto, se o investidor receber apenas $ 55,000 USD no ano, ele deve tentar coletar os $ 5,000 adicionais ou perderá esse dinheiro para sempre. Se o dinheiro for incobrável, o investidor deve amortizar isso como uma perda contra seus ganhos ou perdas gerais de investimento.

Muitos grupos de investimento terão uma grande carteira de dinheiro para gastar em investimentos. O valor original dos títulos lastreados em hipotecas é importante porque os investidores limitarão o quanto compram nesse título. Para diversificar o risco, os investidores comprarão outros títulos entre diferentes tipos de investimento.