Le pensioni sono disponibili in molte varietà, sebbene questi piani siano normalmente classificati come piani a contribuzione definita o piani a benefici definiti. Il valore attuale delle pensioni dipende in parte dall’andamento dei titoli sottostanti quali azioni, obbligazioni, certificati di deposito e quote di fondi comuni di investimento. I valori del piano a benefici definiti sono anche influenzati da diversi ciclisti che assicurano al titolare del conto diversi livelli di pagamento in diversi momenti. Di conseguenza, molti piani pensionistici includono sia un valore assicurativo che un valore in contanti; questi due valori sono raramente gli stessi.
I piani a contribuzione definita sono pensioni in cui una persona fisica o giuridica effettua depositi regolarmente programmati. In genere, il titolare del conto non può accedere ai fondi prima dell’età pensionabile, ma in quel momento riceverà una somma di denaro pari al valore attuale delle partecipazioni del conto. Nella maggior parte dei casi, i piani a contribuzione definita contengono quote di fondi comuni di investimento e titoli a interesse fisso come certificati di deposito (CD). Le quote dei fondi comuni di investimento oscillano su base giornaliera poiché questi fondi investono effettivamente in altri titoli come azioni e obbligazioni, mentre i CD hanno tipicamente protezioni principali; I titolari di account CD possono perdere denaro su questi prodotti a causa di penalità di rimborso anticipato. Con i piani a contribuzione definita, il valore attuale delle pensioni riflette il valore corrente di mercato dei titoli sottostanti dopo che sono state apportate rettifiche per tenere conto di eventuali penali di rimborso.
Con un piano a benefici definiti, i contributi del titolare del conto sono normalmente investiti in rendite. L’impresa che emette la rendita normalmente accetta di pagare al titolare del conto una somma forfettaria di denaro in una data futura specificata. Anche se il contratto di rendita perde denaro nel corso del tempo, il valore attuale delle pensioni contenenti rendite spesso ha più a che fare con le garanzie del contratto di rendita che con il valore attuale dei titoli che il piano contiene.
In alcuni casi, i partecipanti al piano a benefici definiti decidono di effettuare prelievi prima della data di scadenza del piano. Quando ciò si verifica, il partecipante riceve il maggiore tra il valore in contanti o il valore dell’assicurazione. Il valore in contanti rappresenta il valore attuale delle pensioni, mentre il valore dell’assicurazione rappresenta una somma di denaro che l’operatore del piano si impegna a pagare al partecipante al piano in caso di ritiro anticipato. I valori dei prelievi assicurativi sono spesso adeguati per tenere conto delle spese amministrative e delle sanzioni. I gestori dei piani pensionistici valutano le tasse annuali per questi assicuratori e questi costi riducono ulteriormente il valore attuale delle pensioni.
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