Un analista di private equity utilizza sofisticate tecniche di modellizzazione finanziaria per rivedere i vantaggi di investire in azioni di una società privata operativa. La maggior parte degli analisti è impiegata da società di private equity. Gestiscono un portafoglio o fondo di investimento, costituito da una partecipazione di controllo o di minoranza sostanziale nel patrimonio netto delle società private in cui investono. Poiché non esiste un prezzo di mercato facilmente verificabile per le azioni di società private, il ruolo più importante di un analista azionario è quello di eseguire una valutazione accurata delle azioni ordinarie dell’impresa, in cui l’impresa di private equity desidera investire.
Una società di private equity cerca di massimizzare il suo investimento nelle società private nel suo portafoglio attraverso una varietà di transazioni diverse. La società può cercare di offrire al pubblico le azioni della società attraverso un’offerta pubblica iniziale. Può anche tentare di ricapitalizzare l’impresa o vendere la società a un’altra società – in contanti o in cambio delle azioni della società acquirente. I compiti specifici svolti da un analista di private equity varieranno in base alla particolare strategia di investimento adottata dalla società di private equity in qualsiasi momento.
Quando un fondo azionario sta rivedendo le società private alla ricerca di potenziali investimenti, l’analista del private equity probabilmente eseguirà un’analisi di due diligence della società in esame. Poiché il valore di un’impresa è composto da molti componenti diversi e vari, tra cui beni materiali e immateriali, l’analista può utilizzare sofisticate tecniche di modellizzazione finanziaria e contabilità per garantire che la sua valutazione dell’attività acquisisca il suo vero valore o valore intrinseco. Lui o lei può eseguire analisi del flusso di cassa scontato e del tasso interno di rendimento per supportare la sua metodologia di valutazione.
Un analista di private equity rivedrà inoltre attentamente i rendiconti finanziari di una società privata al fine di determinare se l’acquisizione di una posizione azionaria sarebbe adeguata alla luce degli obiettivi di investimento del fondo azionario. Al fine di prendere questa decisione, può preparare una revisione finanziaria che calcola il valore attuale di un flusso scontato degli utili futuri previsti dall’azienda. Come parte della sua metodologia di valutazione, una persona in questa posizione potrebbe anche esaminare qualsiasi vantaggio competitivo di cui la società gode in virtù della sua posizione dominante sul mercato.
Se l’impresa di private equity sta cercando di massimizzare il suo ritorno sugli investimenti in una società modificando la sua struttura di capitale, un analista di private equity può preparare scenari finanziari in base a una serie variabile di ipotesi. Tale analisi può aiutare a rivelare il mix ottimale tra determinati strumenti di debito e azionari, per raggiungere il tasso di rendimento più elevato per il fondo di investimento. In un’acquisizione stock-to-stock, l’analista azionario di solito valuterà il valore dello stock della società acquirente utilizzando metodologie di valutazione del business affidabili e accettate, per garantire che la transazione soddisfi le aspettative del margine di profitto stabilite dal fondo azionario.