Una dimensione di attività è il valore di mercato totale dei vari investimenti che si trovano nel portafoglio di un fondo comune di investimento. Il termine è talvolta utilizzato in modo intercambiabile con totale attivo o totale netto quando descrive la dimensione del fondo e le sue partecipazioni. La valutazione delle dimensioni delle attività va oltre la semplice considerazione del valore cumulativo degli investimenti del fondo comune di investimento, in quanto le informazioni possono essere utili per determinare quanto bene l’attuale insieme di partecipazioni stia lavorando per consentire al fondo di raggiungere gli obiettivi dichiarati.
Gli investitori generalmente comprendono che avere un enorme portafoglio di investimenti non significa necessariamente che il portafoglio sia più efficiente o migliore di un portafoglio diverso. L’idea è di garantire che ciascuna delle attività coinvolte sia in linea con lo stile di investimento del fondo. Se la natura di un dato investimento, o l’entità che emette l’investimento, dovesse cambiare in un modo che non è in linea con lo stile finanziario del fondo, allora dovrebbe essere sostituito. La sostituzione può essere eseguita negoziando per un altro investimento che soddisfi lo stile di investimento o acquisendo maggiore interesse per un investimento già presente nel portafoglio.
Ciò significa che determinare la dimensione dell’asset può essere molto utile quando si tratta della gestione del portafoglio di fondi comuni di investimento. L’amministratore del fondo non solo vuole assicurarsi che il rendimento realizzato di ogni investimento soddisfi o superi il rendimento previsto, ma anche che il livello di rischio e le prospettive future dell’investimento possano aiutare il fondo ad avvicinarsi ai suoi obiettivi.
Se ci sono segni che uno o più beni detenuti dal fondo comune di investimento si adattano allo stile e agli amministratori del fondo, le modifiche vengono solitamente apportate in un periodo di tempo relativamente breve. Se tali modifiche non si verificano, tali attività potrebbero produrre un effetto negativo sul valore patrimoniale netto delle azioni emesse dal fondo comune di investimento. Poiché il valore patrimoniale netto ha a che fare con il valore per azione delle azioni emesse dal fondo comune di investimento, mantenere l’equilibrio più efficiente delle attività è essenziale per mantenere il fondo attraente per gli investitori e generare una discreta quantità di rendimenti del NAV.
La dimensione delle risorse è essenziale quando si tratta di identificare la giusta dimensione di qualsiasi fondo comune di investimento. Per i fondi che funzionano in segmenti di mercato più ampi, come il mercato monetario o i fondi indicizzati, una base di attività più ampia è di solito un approccio eccellente, poiché può aiutare a proteggere il fondo da situazioni in cui si svolge il block trading. Tuttavia, un fondo comune di investimento più piccolo potrebbe scoprire che l’assunzione di troppe attività diverse può rendere il fondo difficile da gestire in modo efficiente, con conseguente minore ritorno sugli investimenti. Quando la dimensione dell’attivo e lo stile di investimento di un fondo comune di investimento si trovano ad essere incompatibili, il fenomeno di asset bloat, o troppi asset da gestire, può infatti allontanare gli investitori che altrimenti sarebbero stati interessati a partecipare al fondo.
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