L’ottenimento di una licenza di serie 3 inizia presentando una domanda presso la National Futures Association (NFA). L’esame è amministrato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). I candidati devono registrarsi per il test con FINRA e pagare le tasse applicabili. L’esame della serie 3 consiste in 120 domande a risposta multipla e il tempo assegnato è di due ore e 30 minuti.
Il superamento dell’esame di serie 3 è un prerequisito per l’adesione alla NFA. La registrazione presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e l’appartenenza alla NFA sono requisiti per i rappresentanti di titoli nel settore dei futures. Gli individui che richiedono l’adesione alla NFA come consulente per il commercio di materie prime (CTA), un operatore di pool di materie prime (CPO) o una serie di altre categorie correlate sono tenuti a ottenere una licenza di serie 3. Gli individui in tutte queste categorie devono soddisfare i requisiti di competenza per i prodotti futures su titoli.
Il test richiesto per una licenza di serie 3 copre le norme e i regolamenti CFTC e NFA. La teoria dei futures e le tecniche di copertura sono ampiamente trattate in questo esame e generalmente richiedono numerosi calcoli matematici. Anche opzioni, contratti, margini e transazioni comprendono una buona parte del test. Lo schema dell’esame della serie 3 è disponibile online presso la NFA insieme alle informazioni su come presentare domanda. Vari programmi educativi del settore finanziario forniscono aiuti allo studio e test di esempio, che possono essere utili in preparazione all’esame.
La registrazione NFA e il superamento dell’esame sono i primi passi nella procedura di conformità. Sarà richiesto un controllo approfondito dei precedenti del Federal Bureau of Investigation (FBI) insieme a impronte digitali e informazioni storiche. I moduli online, le quote di iscrizione e le quote associative devono essere completati prima di poter rilasciare una licenza di serie 3. È necessario creare un account di sicurezza con l’NFA e registrare un responsabile della sicurezza designato.
I requisiti di conformità sono unici per ogni categoria, ma tutte le categorie devono mantenere libri e registri disponibili per l’ispezione in qualsiasi momento. L’NFA può condurre audit in loco in qualsiasi momento e le registrazioni devono essere conservate per cinque anni. I materiali promozionali e altre comunicazioni con il pubblico devono essere conformi alle rigorose linee guida NFA e CFTC.
Per sollecitare i clienti, un CTA o CPO deve presentare un documento informativo all’NFA per la revisione. Questo documento deve essere archiviato annualmente e deve fornire un elenco esaustivo delle operazioni commerciali e delle attività di negoziazione, compresi i titoli negoziati e lo stile di negoziazione. Questi documenti devono essere consegnati ai potenziali clienti, firmati e conservati in registri aziendali. Le divulgazioni sono molto tecniche e devono rispettare gli elevati standard delle autorità di regolamentazione.
Le normative di conformità vengono applicate per mantenere una licenza di serie 3. I professionisti dei futures sono considerati autoregolamentazione e devono condurre gli affari secondo le normative fornite dalla CFTC e dalla NFA. I requisiti di conformità annuali includono gli aggiornamenti della registrazione e il pagamento delle quote. La formazione etica e un piano di ripristino di emergenza sono tra gli ampi doveri e responsabilità di un professionista dei titoli con licenza.
Smart Asset.