Un’opzione dipendente dal percorso è un tipo di opportunità di investimento che genererà rendimenti basati sulle variazioni previste del prezzo in un determinato periodo di tempo. Ciò è in contrasto con gli investimenti noti come opzioni straight che si basano sul valore dell’attività sottostante l’opzione, nel momento in cui l’opzione viene chiamata o raggiunge la data di scadenza. Esistono diversi tipi di opzioni che sono considerate di natura dipendente dal percorso, tra cui l’opzione lookback, l’opzione barriera e l’opzione asiatica.
La caratteristica distintiva di un’opzione dipendente dal percorso è che i benefici derivati sono direttamente connessi con il movimento o il percorso che il valore dell’attività sottostante richiede per la quantità di tempo che l’investitore intende trattenere su tale attività. Questo movimento consente di fissare requisiti di prezzo in momenti specifici durante quel periodo, con la possibilità di guadagnare o perdere denaro lungo il percorso. Supponendo che l’investitore abbia previsto con precisione cosa è probabile che accada in ciascuno di questi punti di prezzo, il potenziale per generare una quantità significativa di entrate dalla partecipazione è molto alto.
È importante notare che la proiezione accurata del percorso che prenderà il prezzo per l’attività sottostante è fondamentale se l’investitore vuole guadagnare dall’opzione dipendente dal percorso. Ciò significa che più che preoccuparsi semplicemente di quale sarà il prezzo alla fine del periodo considerato, c’è anche la necessità di proiettare ciò che accadrà con quel prezzo in momenti predeterminati tra la data di acquisizione del bene e la data che l’investimento viene richiamato o giunge a scadenza. Sebbene sia un processo più intenso rispetto a un’opzione diretta, il potenziale per generare rendimenti utilizzando questo approccio è estremamente elevato.
Insieme ai potenziali rendimenti che possono derivare da una corretta valutazione del percorso di movimento del prezzo dell’attività sottostante, esiste un certo grado di rischio associato a un’opzione dipendente dal percorso. Cambiamenti di mercato imprevisti che influenzano tali movimenti di prezzo possono portare a perdite. La mancata considerazione di tutti i fattori noti quando si considera questo tipo di opzione di acquisto porterà a proiezioni incomplete che potrebbero essere molto costose. Mentre i potenziali rendimenti sono eccellenti quando le previsioni sono accurate, tali rendimenti possono essere notevolmente ridotti quando la decisione di optare per un’opzione dipendente dal percorso si basa più sull’intuizione che su proiezioni basate sui fatti.
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