Uno spread denaro-lettera è un’equazione utilizzata per la negoziazione di azioni nei mercati finanziari. Rappresenta la differenza tra ciò che gli investitori sono disposti a pagare per un titolo e il prezzo al quale i venditori sono disposti a cedere lo stesso titolo. Uno spread bid-offer è la differenza tra i prezzi di acquisto e vendita e influenza il prezzo a cui un titolo è scambiato e i tipi di rendimenti generati dagli investitori.
Il processo di bid ask nel mercato azionario è simile a un’asta. Un prezzo di offerta riflette il prezzo più recente al quale gli acquirenti sono disposti ad acquistare azioni. Il prezzo di offerta, noto anche come prezzo di domanda, riflette il valore più recente al quale i venditori sono disposti a scaricare un’azione. La differenza tra questi due prezzi rappresenta lo spread buy-sell. Questo importo viene trattenuto come commissione guadagnata dall’operatore di borsa o dallo specialista di mercato che facilita un ordine commerciale come ricompensa per l’aumento delle negoziazioni nei mercati finanziari.
Ad esempio, se una grande società commerciale “A” è sul mercato per acquistare 100 azioni dell’azione X a $ 10 dollari USA (USD) per azione, questo importo è un prezzo di offerta. Se un’altra grande azienda “B” sta cercando di vendere l’azione X a $ 10.25 USD per azione, questo importo riflette il prezzo dell’offerta. La differenza tra questi prezzi è di $ 0.25 USD per azione, e questo è l’importo dello spread denaro-lettera.
Il modo in cui questo viene applicato al mercato azionario coinvolge un investitore terzo. Un investitore che cerca di acquistare azioni di X può farlo per $ 10.25 USD dalla società di negoziazione B. Nel caso in cui questo investitore stia cercando di vendere azioni, può farlo per $ 10 USD all’azienda A, se lo desidera.
Uno spread denaro-lettera si basa sulla domanda e sull’offerta in un’azione. Più offerte ci sono per un particolare titolo, maggiore è la domanda e questo si traduce in un prezzo delle azioni più alto. Se ci sono più offerte che offerte, l’offerta supera la domanda in un determinato titolo e questo fa abbassare il prezzo di un titolo.
In un mercato elettronico come il Nasdaq negli Stati Uniti, acquirenti e venditori sono abbinati nel mercato azionario dai computer. Ciò riduce i costi amministrativi, sebbene gli specialisti di mercato siano ancora coinvolti nelle operazioni. Questi specialisti pubblicano i prezzi di offerta e di offerta su un computer e acquirenti e venditori vengono abbinati elettronicamente.
In una borsa valori in cui sono presenti specialisti del mercato dal vivo, tra cui il New York Stock Exchange (NYSE) e il London Stock Exchange (LSE), un trader dal vivo diventa responsabile dell’abbinamento di acquirenti e venditori. Lo spread denaro-lettera viene quindi determinato di conseguenza. C’è anche un elemento di trading elettronico per il NYSE e l’LSE, oltre al trading dal vivo.
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