O mercado fechado é qualquer mercado de investimento que atualmente seja caracterizado por uma situação de spread estreito. Isso normalmente envolve uma diferença muito limitada no spread entre os preços de oferta e os preços de oferta. Vários fatores diferentes podem se juntar e criar uma situação de mercado fechada que pode durar um curto período de tempo ou permanecer no local por um longo período de tempo.
Um dos fatores que podem ajudar a criar um mercado fechado é a quantidade de negociações em curso no mercado. Quando o volume de negociação está em um nível baixo ou moderado, não há incentivo real para o desenvolvimento de uma situação de mercado fechado, uma vez que os preços de compra e venda provavelmente diferem mais em termos de variação. No entanto, um alto volume de negociação promoverá uma grande competição pelos investimentos que compõem o mercado. Esse alto volume significa que os lances e preços de oferta começarão a diminuir um pouco.
Juntamente com o nível de volume de negociação no mercado fechado, vários outros formadores de mercado também podem influenciar o spread entre os preços de compra e de venda. Os spreads estreitos podem ser afetados por fatores como agitação política, desvalorização da moeda ou atos da natureza que afetam o valor do título subjacente associado a algumas das principais oportunidades de investimento que respondem pela maior parte das negociações no mercado. Freqüentemente, o surgimento de um formador de mercado pode levar ao surgimento de outros fatores que se combinam para ajudar a criar o mercado fechado.
O conceito de mercado fechado está em oposição direta a um mercado aberto. Os mercados considerados abertos apresentam spreads amplos em vez de spreads estreitos. O amplo spread entre os preços de compra e venda não é necessariamente melhor ou pior do que os estreitos spreads encontrados em mercados próximos. Dependendo da posição do investidor, é possível fazer aquisições e vendas lucrativas nos dois tipos de mercado. Como acontece com todas as estratégias de investimento, o investidor deve avaliar a situação minuciosamente antes de fazer um pedido ao corretor.