Uma nota garantida é um dos mais comuns de todos os acordos de empréstimo. Com esse tipo de contrato, o empréstimo é garantido ou garantido por algum tipo de garantia. Em caso de incumprimento do devedor pelo empréstimo, o credor tem o direito de tomar o controlo dessa garantia como forma de compensar quaisquer perdas resultantes da falha do devedor em liquidar a dívida pendente. A natureza da garantia varia, dependendo do tipo de contrato de empréstimo envolvido, com imóveis, ações e títulos e, às vezes, até ativos como obras de arte ou joias considerados aceitáveis.
As hipotecas são normalmente estruturadas como notas garantidas. Nesse cenário, a maioria dos credores utilizará a propriedade adquirida com o empréstimo como garantia para a nota. Durante o período de tempo em que o devedor está fazendo pagamentos mensais da hipoteca, o credor retém uma participação naquela propriedade. Uma vez que a nota é paga integralmente, o credor abandona todos os direitos sobre o imóvel, e o devedor é o proprietário do imóvel sem qualquer tipo de penhor ou outra reivindicação contra esse imóvel. Contanto que os pagamentos sejam remetidos de acordo com os termos da nota garantida, o credor não tentará confiscar a propriedade. Caso os pagamentos não sejam efetuados a tempo, o credor pode optar por exercer o seu direito de declarar a hipoteca em mora e tomar as medidas legais necessárias para executar a execução do imóvel em garantia.
Outros tipos de empréstimos também podem ser estruturados como notas garantidas. Os empréstimos para automóveis geralmente exigem que o veículo adquirido com os recursos do empréstimo seja nomeado como garantia pela duração do empréstimo. Mesmo em situações de empréstimo privado em que um amigo ou membro da família concede um empréstimo a um ente querido, os termos e condições da transação podem exigir que o destinatário garanta o empréstimo com o penhor de algum tipo de propriedade. Contanto que a propriedade oferecida como garantia seja considerada pelo credor como igual ao valor do empréstimo, e também provável que mantenha esse valor até que o empréstimo seja pago integralmente, praticamente qualquer tipo de propriedade pode ser usado como garantia em uma nota pessoal segura.
Como a maioria dos contratos de empréstimo, uma nota garantida também identifica os termos relacionados à aplicação de juros durante a vida do empréstimo. Freqüentemente, a taxa de juros é fixa, o que significa que a mesma taxa de juros é aplicada ao saldo em aberto do empréstimo desde a data de início até a data em que o empréstimo é totalmente liquidado. Outras notas terão o que é conhecido como taxa de juros variável ou flutuante, permitindo ao credor ajustar a taxa de juros em resposta às taxas de juros médias prevalecentes na economia em geral. Existem também exemplos de empréstimos com títulos garantidos que começam com uma taxa de juros fixa ou variável, mas oferecem ao devedor a chance de mudar o tipo de juros em pontos específicos durante a vida do empréstimo.