Il existe des milliers de sociétés de capital-investissement, et bon nombre d’entre elles se consacrent au capital-investissement dans l’énergie. Parmi ceux qui se concentrent sur l’énergie, certains regardent assez largement l’ensemble de l’industrie, et d’autres sont dédiés à un sous-ensemble de cette catégorie. Les domaines communs du capital-investissement énergétique sont les actifs pétroliers et gaziers, les transports ou les pipelines qui transportent des ressources énergétiques et des énergies alternatives, telles que l’énergie éolienne ou l’énergie solaire. Certaines de ces entreprises d’investissement pourraient se concentrer sur le plus grand des actifs énergétiques, et d’autres entreprises cibleront les petites ou moyennes entreprises énergétiques.
Une société de capital-investissement dans le secteur de l’énergie comprendra ce que l’on appelle un portefeuille d’actifs en actions. Cette participation au capital peut inclure des sociétés entières ou des participations partielles dans une entité. Le capital-investissement dans le secteur de l’énergie pourrait inclure l’acquisition d’actifs en difficulté, ce qui pourrait signifier une faillite ou une autre défaillance liée aux actifs énergétiques, telle qu’une plate-forme pétrolière en panne, qui considère ces actifs comme un investissement risqué. Parfois, la société de capital-investissement achèvera elle-même la transaction ou s’associera à une autre société d’investissement pour effectuer l’achat.
C’est ce qu’on appelle le private equity, car une fois qu’il est sous le contrôle de l’une de ces entreprises d’investissement, les actions de la cible d’acquisition ne se négocient plus sur les marchés publics si elles l’ont déjà fait. Cela ne signifie pas que l’entreprise n’émettra jamais d’actions ou ne vendra plus jamais d’actions sur les marchés publics, mais ce ne sera pas le cas tant qu’elle est sous la propriété de la société de capital-investissement. La période de détention typique pour une société de capital-investissement est de cinq à sept ans, suivie de la vente ultérieure des actifs à l’équipe de direction, aux marchés publics ou à un autre propriétaire.
Dans le private equity dans le domaine de l’énergie, il est souvent important que l’équipe de gestion des investissements possède une expertise dans le secteur de l’énergie. La surveillance des actifs énergétiques, tels que les oléoducs et les gazoducs ou les parcs éoliens, peut être une entreprise complexe. Afin de préserver et d’accroître la valeur de ces actifs, les propriétaires de capital-investissement participent généralement à l’exploitation continue de l’entreprise.
Dans le private equity dans le domaine de l’énergie, tout comme dans le private equity dans son ensemble, l’entreprise d’investissement peut choisir d’acheter une société énergétique entière qui négociait ses actions publiquement sur le marché boursier. L’accord devient ce qu’on appelle un rachat par emprunt (LBO) si la société de capital-investissement utilise la dette pour effectuer l’achat. Cela signifie que la société de capital-investissement emprunte des capitaux afin de finaliser l’acquisition et pourrait emprunter de l’argent à une autre institution financière ou émettre des obligations au public sur les marchés de capitaux d’emprunt. Les actifs de la cible d’acquisition, tels que les puits de forage pétrolier et gazier, l’équipement ou les pipelines, pourraient être utilisés comme garantie dans l’opération d’emprunt.