Un swap de dette est une transaction financière dans laquelle une personne ou une entité échange une dette avec une autre. Il existe un certain nombre de types de swaps qui peuvent se produire dans le monde financier au-delà des swaps de dette, y compris les swaps de devises, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de dette / actions et les swaps de défaut de crédit. Le but de toutes ces transactions est de réaliser un profit sur certains aspects de la transaction. Ces transactions sont souvent facilitées par un intermédiaire tel qu’une banque, car il peut être difficile pour les parties concernées de se coordonner seules.
Un exemple de swap de dette est un swap qui peut être utilisé pour fournir une aide financière à un pays en difficulté. Dans ce cas, un pays ou une agence de sauvetage comme la Banque mondiale organisera un échange de dette dans lequel il acquiert la dette du pays en difficulté à un prix réduit afin de convertir la dette en actions dans la monnaie locale. Les échanges dettes / actions de cette nature sont des outils très courants pour sauver les pays endettés.
Les entreprises peuvent utiliser des swaps de dette lorsqu’elles se restructurent. Dans un swap dette / capital ou capital / dette, les actionnaires ou créanciers d’une société peuvent être incités à échanger leurs actions contre des titres de créance tels que des obligations, ou à échanger leur dette contre des actions telles que des actions. Dans le processus, la situation financière de l’entreprise est modifiée, ce qui peut la sauver de problèmes financiers ou lui permettre de procéder à une fusion ou de se livrer à d’autres activités commerciales. Habituellement, l’affaire est adoucie. Par exemple, lorsque les actionnaires sont invités à échanger leurs actions contre des obligations, cela ne se fera pas selon un ratio de un pour un, car cela ne les incite pas à échanger.
Un autre type d’échange de dette est utilisé dans les activités de conservation. Dans un échange dette contre nature, une nation accepte d’échanger la préservation de l’environnement naturel contre une partie de sa dette. Cela profite à la nation car cela réduit son niveau d’endettement global et cela profite à l’environnement en créant un habitat plus protégé pour les animaux et les plantes. Les échanges de dette contre nature peuvent être organisés par des organisations de conservation ou par des organisations gouvernementales concernées par la préservation de l’environnement.
Les swaps de dette ont été développés dans les années 1980, avec une gamme d’autres produits financiers. Dans les années 2000, certains de ces produits financiers se sont révélés défectueux. Les swaps sur défaillance de crédit, par exemple, se sont avérés faire partie de la confluence de circonstances qui ont conduit à la crise financière de 2008. Les régulateurs financiers ont proposé un resserrement des swaps de dette et des produits similaires dans le but de prévenir des problèmes similaires à l’avenir tout en permettant aux gens de négocier des produits financiers.