Le flux de trésorerie de la dette, également connu sous le nom de ratio flux de trésorerie / dette, est une mesure du financement entrant d’une entreprise par rapport à la dette totale qu’elle a due. Les investisseurs utilisent le ratio des flux de trésorerie de la dette pour déterminer s’il est sûr ou non d’investir dans une entreprise en particulier. L’analyse du ratio flux de trésorerie / endettement aide les investisseurs à décider si une entreprise pourra ou non rembourser ses dettes à temps. Le ratio mesure la dette d’une entreprise par rapport à ses flux de trésorerie hors capitaux propres ou à ses flux de trésorerie d’exploitation. Un ratio flux de trésorerie / endettement total plus élevé est considéré comme une preuve que l’entreprise est financièrement saine, tandis qu’un flux de trésorerie plus faible indique de faibles revenus ou une forte dépendance au crédit.
Les grandes entreprises, en particulier les entreprises à forte intensité de capital, ont invariablement plus de dettes qu’elles n’ont de flux de trésorerie entrants. En fait, le roulement du crédit est souvent une pratique courante parmi les grandes entreprises. Avant d’investir dans de telles entreprises, il est important que l’investisseur sache quels sont les passifs de l’entreprise et dans quelle mesure elle est en mesure de gérer ses arriérés. Les flux de trésorerie de la dette donnent aux investisseurs un indice mathématique pour mesurer la capacité d’une entreprise à gérer ses dettes sans faire défaut ou s’endetter davantage en recourant à des prêts supplémentaires. Puisqu’il s’agit d’un ratio simple, les petits investisseurs et les courtiers sérieux peuvent utiliser l’indice sans trop d’interprétation.
Le ratio de flux de trésorerie de la dette est essentiellement le flux de trésorerie d’exploitation total d’une entreprise divisé par la dette totale que l’entreprise a contractée. Le flux de trésorerie d’exploitation total est défini comme le montant total des transactions par l’entreprise, à l’exclusion des capitaux propres de l’entreprise, qui sont la part de l’entreprise détenue par le public. Le calcul de la dette totale est un peu plus compliqué. Il s’agit d’un mélange des prêts à court terme d’une entreprise et de ses dettes à long terme et de la durée de chaque prêt et des intérêts. Les ratios flux de trésorerie / dette sont généralement ajustés par les analystes pour prendre en compte d’autres indicateurs financiers.
Un ratio d’endettement élevé signifie que l’entreprise est bien placée pour rembourser ses prêts à temps. Il est peu probable qu’une entreprise soit jamais désendettée; quoi qu’il en soit, il est important que les entreprises remboursent leurs prêts sans faire défaut pour que leurs opérations restent rentables. D’un autre côté, les faibles ratios de flux de trésorerie de la dette impliquent qu’une entreprise peut avoir des difficultés à rembourser ses prêts. Lorsqu’une économie ralentit, les flux de trésorerie se tarissent, mais les dettes ne disparaissent pas, de sorte que le ratio de flux de trésorerie de la dette est souvent utilisé pour déduire les performances d’une entreprise dans des conditions économiques difficiles.