Da sich immer mehr Menschen dafür entscheiden, ihren Lebensunterhalt als Freiberufler zu bestreiten, haben sich Alternativen zu arbeitgebergesponserten Alters- und Investitionsplänen entwickelt. Seit 2001 ist es für diesen wachsenden Sektor der Erwerbsbevölkerung möglich, einen 401(k)-Plan für Selbständige zu erstellen. Als Mittel zum Bau eines Notgroschens für die Zukunft bietet der Solo 410(k)-Plan alle Vorteile von Gruppenplänen sowie einige andere Anreize.
Selbständige 401(k)-Pläne zeichnen sich durch die Gewährung höherer Beitragsgrenzen aus, als dies bei vielen arbeitgeberfinanzierten Altersvorsorgeplänen der Fall ist. Diese Funktion des 401(k)-Plans für Selbständige ermöglicht es dem Freiberufler, zusätzliche Mittel direkt in den Plan umzuleiten, wodurch der Rentenfonds in Zeiten des Wohlstands schnell wächst.
Gleichzeitig ermöglicht der 410(k)-Plan für Selbständige dem Einzelnen zu bestimmen, wie viel oder wie wenig er in einem bestimmten Kalenderjahr beisteuern muss. Dies kann für Personen wichtig sein, die als unabhängige Auftragnehmer arbeiten, da die Einnahmen aus Arbeitsprojekten im Laufe des Jahres von reichlich bis minimal variieren. So ist es möglich, in finanziell etwas knapperen Jahren weniger in den 401(k)-Plan für Selbständige einzuzahlen und in Zeiten, in denen die Einnahmen die Ausgaben bei weitem übersteigen, größere Mittel in den Plan umzuleiten.
Eines der großartigen Dinge an einem Selbstständigen 401(k) ist, dass der Prozess zum Einrichten dieser Art von Rentenplan sehr einfach ist. Die administrativen Anforderungen sind gestrafft, sodass die Verwaltung des Fonds nur sehr wenig Zeit in Anspruch nimmt. Viele Anbieter eines 401(k)-Plans für Selbständige bieten auch einen Online-Zugang an, der das Hinzufügen von Mitteln und das Nachverfolgen des aktuellen Status der Vermögenswerte zu einem einfachen Prozess macht.
Wie bei vielen Altersvorsorgeplänen ist es möglich, in einer Krisensituation durch die Ausübung der Kreditoption, die Teil des 401(k)-Plans für Selbständige ist, an Geld zu kommen. Generell sind bei der Kreditsumme gewisse Grenzen gesetzt. Die meisten Pläne verlangen, dass das Darlehen weniger als die Hälfte des Kontokorrentsaldos beträgt oder einen im Planvertrag festgelegten festen Betrag unterschreitet. Kredite, die gegen den Plan vergeben werden, sind mit keinen Strafen oder Zinsen verbunden, solange das Darlehen gemäß den Bedingungen zurückgezahlt wird. Allerdings können sehr hohe Zinssätze oder erhebliche Strafen anfallen, wenn der Kredit nicht fristgerecht zurückgezahlt wird.