Die Zinserträge sind ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, die auf seine Kredite anfallenden Zinsen zurückzuzahlen. Es wird als Verhältnis ausgedrückt, das berechnet wird, indem der Gewinn des Unternehmens vor Zinsen und Steuern durch den Betrag der geschuldeten Zinsen dividiert wird. Auch bekannt als Zinsdeckungsgrad, mal Zinserträge oder TIE, bietet Anlegern eine Methode zur Messung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens. Eine extrem niedrige Quote bedeutet, dass ein Unternehmen seine Zinszahlungen möglicherweise nicht kurzfristig begleichen kann, während es dennoch Kapitalreserven für das Tagesgeschäft oder Notfallausgaben bereithält.
Zinszahlungen sind für die meisten Unternehmen eine Selbstverständlichkeit, da Kredite in verschiedenen Phasen der Unternehmensentwicklung oft notwendig sind. Die Unfähigkeit, die auf Kredite anfallenden Zinsen abzuzahlen, ist ein Zeichen von Schwäche und könnte ein Vorbote einer möglichen Insolvenz eines Unternehmens sein. Die Zinserträge sind ein Verhältnis, das zeigt, wie oft ein Unternehmen seine Zinsen zurückzahlen kann, was ein guter Indikator für seine kurzfristige finanzielle Solidität sein kann.
Zur Berechnung der Zinserträge für ein bestimmtes Unternehmen muss das Ergebnis vor Zinsen und Steuern bzw. EBIT aufsummiert werden. Diese Zahl wird dann durch die insgesamt zu zahlenden Zinsen des Unternehmens auf alle Schulden geteilt. Beide zu teilenden Zahlen müssen aus demselben vorbestimmten Zeitraum stammen, damit die Berechnung genau ist.
Beispiel: Ein Unternehmen erwirtschaftet über einen bestimmten Zeitraum einen Gewinn von 5,000 US-Dollar (USD), eine Summe, die dem Betrag entspricht, den es vor Abzug von Steuern und Zinsen verdient hat. Im gleichen Zeitraum sind die von diesem Unternehmen geschuldeten Zinsen 2,000 USD. Dividiert man die 5,000 USD durch 2,000 USD, ergibt sich ein Verhältnis von Zinserträgen von 2.5. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass das Unternehmen seine Zinsverpflichtungen 2.5-mal abbezahlen kann, bevor das Kapital aufgebraucht ist.
Während ein niedriges Verhältnis problematisch sein könnte, wenn es in die Nähe des Basisniveaus von 1.0 sinkt, gibt es keine absolute Benchmark-Zahl für einen akzeptablen TIE. Unternehmen in volatileren Branchen benötigen möglicherweise eine hohe Quote, um potenzielle Höhen und Tiefen zu bewältigen, während Unternehmen in stabileren Branchen möglicherweise mit einer niedrigeren Punktzahl davonkommen. Es ist auch nicht unbedingt gut, wenn ein Unternehmen zu hohe Zeiten erwirtschaftet hat. Dies kann bedeuten, dass das Unternehmen zu viel Kapital ausgegeben hat, um seine Schulden zu begleichen, anstatt andere lohnendere Investitionen zu tätigen, um das Unternehmen zu vergrößern.