Wenn ein Hypothekenantrag in den Underwriting-Prozess eingeht, werden die vom Antragsteller gemachten Angaben bestätigt. Zusätzlich zu den grundlegenden Informationen, die auf dem Antrag angegeben werden, sammelt ein Underwriter offizielle Dokumente über die Kredithistorie, die persönliche Identifizierung und das Einkommen des Antragstellers. Nachdem die Angaben des Antragstellers gesammelt und verifiziert wurden, findet eine Analyse statt.
Der Underwriting-Prozess beginnt mit der Informationsbeschaffung. Diese Phase beginnt, wenn der Antragsteller den ersten Hypothekenantrag stellt. Kreditgeber fragen in der Regel nach persönlichen Informationen zu Identität, Wohngeschichte, Beschäftigungsstatus, Einkommen, ausstehenden Schulden und Finanzanlagen. Sie können Kopien von behördlich ausgestellten Ausweisen anfordern, eine Kreditauskunft anfordern, Kopien eingereichter Steuererklärungen sowie Kopien von Bankauszügen und Gehaltsschecks anfordern.
Wenn der Underwriting-Prozess in die zweite Phase eintritt, durchlaufen alle Informationen eine offizielle Überprüfung. Einige davon können elektronisch durch computergestützte Datenbanksysteme verifiziert werden oder die Informationen können manuell vom Underwriter selbst verifiziert werden. Ausstehende Schuldensalden und Zahlungshistorien konnten durch Telefonanrufe bei den Kreditgebern überprüft werden. Kreditauskünfte werden höchstwahrscheinlich auf Anzeichen einer finanziellen Instabilität untersucht.
Sobald die Informationen auf dem Antrag bestätigt sind, wird der Kreditgeber eine Bewertung der Immobilie in Auftrag geben. Dieser Schritt im Underwriting-Prozess beinhaltet die Beteiligung sowohl des Kreditgebers als auch des Kreditnehmers. Eine Hausinspektion ist ebenfalls erforderlich und wird in der Regel vom Kreditantragsteller veranlasst. Die Bewertung soll den Kreditgebern versichern, dass sie nicht mehr Geld verleihen als der aktuelle Marktwert des Hauses, während die Inspektion sicherstellt, dass das Haus und seine Hauptsysteme in gutem Zustand sind.
Wenn das Haus aus irgendeinem Grund zu einem niedrigeren Wert als dem vereinbarten Verkaufspreis bewertet wird, muss der Verkäufer den Preis möglicherweise senken, damit der Käufer die Zustimmung des Kreditgebers erhält. Änderungen am Kaufvertrag müssen zwischen dem Käufer und den Immobilienmaklern des Verkäufers vorgenommen werden, bevor der Zeichnungsprozess fortgesetzt werden kann. Wenn bei der Inspektion Gegenstände gefunden werden, die vom Wert des Hauses abweichen, wie z. B. Dachlecks, müssen diese möglicherweise vor der Kreditgenehmigung ebenfalls korrigiert werden.
Der letzte Schritt, den Underwriter unternehmen, ist die Analyse der Informationen des Kreditnehmers. Die Versicherer müssen feststellen, ob die Verlängerung des Darlehens aus Sicht des Kreditgebers wirtschaftlich sinnvoll ist. Zusätzlich zur Bestimmung des Prozentsatzes des monatlichen Bruttoeinkommens des Antragstellers, der für die Kreditzahlung erforderlich ist, kann eine Analyse des Schulden-Einkommens-Verhältnisses durchgeführt werden. Wenn die Verlängerung des Darlehens für den Kreditgeber sinnvoll ist, wird er die Zustimmung zum Hypothekenantrag empfehlen.