La regla Volcker es una reforma económica propuesta por Paul Volcker, quien alguna vez actuó como presidente de la Reserva Federal en los Estados Unidos. Se aprobó una forma en 2010 cuando la Cámara de Representantes y el Senado desarrollaron un proyecto de ley de reforma financiera para abordar las preocupaciones sobre la economía en crisis. Bajo la regla Volcker, las actividades comerciales de los bancos están limitadas con el objetivo de prevenir la especulación y limitar los riesgos de crear otra crisis financiera similar a la que comenzó en 2007 y se extendió a nivel mundial.
Volcker propuso esta regla como miembro de la Junta Asesora Económica Presidencial, un grupo de economistas y formuladores de políticas convocados por el presidente Barack Obama con el objetivo de desarrollar recomendaciones de políticas para ayudar a Estados Unidos a recuperarse de la crisis económica. Paul Volcker creía que una de las fuerzas impulsoras detrás de los problemas económicos en los Estados Unidos era una actividad comercial altamente especulativa por parte de los bancos, y propuso la regla de Volcker para abordar esto. La especulación también fue un problema histórico en la banca y ha sido señalado como el culpable de otros colapsos financieros.
Según la regla de Volcker, los bancos no pueden realizar inversiones especulativas, como comprar fondos de cobertura o participar en acuerdos de capital privado si estas inversiones se realizan en su propio nombre. Si un banco puede demostrar que se está especulando específicamente para beneficiar a los clientes del banco, como en el caso de un banco que realiza inversiones de capital privado para respaldar un fondo para clientes bancarios, esto está permitido bajo la regla Volcker.
La versión original de esta política propuesta era bastante estricta. Después de un considerable debate sobre el proyecto de ley de reforma financiera, se diluyó considerablemente a instancias de varios legisladores, operando con el asesoramiento de cabilderos y analistas. Los bancos respondieron a la legislación sugiriendo que era poco probable que limitara su actividad financiera de manera significativa, gracias a la asignación para realizar inversiones especulativas en nombre de los clientes.
La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, la pieza de legislación en la que se incorpora la regla de Volcker, comenzó inicialmente como una serie agresiva de reformas diseñadas para abordar los abusos del sistema financiero. Con el aporte de ambas cámaras del Congreso, así como de la industria financiera, se hicieron algunos cambios sustanciales y algunos críticos sugirieron que no era tan efectivo como podría haber sido, permitiendo a los bancos más margen de maniobra que el previsto originalmente en borradores anteriores de la legislación. Por el contrario, los partidarios señalaron que una mejor regulación de la industria era mejor que ningún cambio.
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