La Asociaci?n Nacional de Hipotecas Nacionales, conocida coloquialmente como Fannie Mae o FNMA, es una compa??a de pr?stamos hipotecarios respaldada por el gobierno y aprobada por el Congreso en los Estados Unidos. El objetivo principal de la Asociaci?n Nacional de Hipotecas es garantizar que los compradores de viviendas de los Estados Unidos puedan tener acceso a tasas hipotecarias asequibles. La asociaci?n no emite hipotecas por s? misma, sino que compra y suscribe las hipotecas existentes de los bancos, lo que libera dinero para que los bancos contin?en otorgando pr?stamos. La asociaci?n fue creada en 1938 durante la Gran Depresi?n como una entidad totalmente gubernamental. Su estructura de liderazgo y propiedad ha sufrido varios cambios desde entonces: una vez fue completamente independiente, pero a partir de 2010 se celebr? en la curatela gubernamental.
Desde la creaci?n de la Asociaci?n Nacional Federal de Hipotecas, las hipotecas generalmente han estado m?s disponibles y m?s accesibles para las familias estadounidenses. La asociaci?n ha hecho esto posible respaldando y suscribiendo hipotecas unifamiliares, multifamiliares y de capital de bancos de todo el pa?s. En esencia, la asociaci?n compra pr?stamos que los bancos ya han otorgado a los consumidores. Esto le da a los bancos m?s dinero para prestar a los compradores de viviendas nuevas y tambi?n respalda los pr?stamos con los pagos de intereses y las garant?as del principal de la asociaci?n.
La asociaci?n era de propiedad federal cuando se cre? en 1938. En ese momento, el propio gobierno respaldaba las hipotecas que compr? la asociaci?n. Varios a?os despu?s, en 1968, la asociaci?n se dividi? en dos. Se cre? una nueva Asociaci?n Nacional de Hipotecas Nacionales como una entidad privada, propiedad de los accionistas, y se cre? una Asociaci?n Nacional de Hipotecas del Gobierno como una organizaci?n totalmente gubernamental, principalmente encargada de respaldar los programas de pr?stamos con seguro federal. La Asociaci?n Nacional de Hipotecas del Gobierno se conoce con frecuencia como Ginnie Mae.
Un tercer jugador entr? en escena en 1970, cuando el Congreso autoriz? la creaci?n de la Corporaci?n Federal de Pr?stamos Hipotecarios para la Vivienda, generalmente conocida como Freddie Mac, para reflejar y competir con la Asociaci?n Federal de Hipotecas. La idea era que dos prestamistas hipotecarios independientes con responsabilidad del gobierno crear?an una sana competencia en el mercado y ayudar?an a estabilizar la disponibilidad de viviendas asequibles y pr?stamos para viviendas en todo Estados Unidos. La Federal National Mortgage Association siempre ha sido m?s grande que la Federal Home Loan Mortgage Corporation, pero los dos son, como se esperaba, competidores en el mercado.
Aunque independientes, a ambas entidades se les requer?a operar dentro de un conjunto de par?metros estrictos de pr?stamos. Lo m?s importante es que las asociaciones solo pueden comprar y garantizar pr?stamos «conformes». La Oficina de Supervisi?n de Empresas de Vivienda Federal determina si un pr?stamo se considera «conforme». El c?lculo generalmente se enfoca en el historial crediticio del prestatario, la duraci?n del pr?stamo y la probabilidad de reembolso oportuno. Inicialmente, un pr?stamo ten?a que ser relativamente estricto y seguro para pasar como conforme. Avanzando hacia 2003, sin embargo, el est?ndar se afloj?.
Enfrentados a la creciente competencia de prestamistas externos que estaban extendiendo importantes hipotecas y pr?stamos por poco, en todo caso, a la Asociaci?n Nacional de Hipotecas y la Corporaci?n Federal de Pr?stamos Hipotecarios se les permiti? aceptar pr?stamos similares como conformes. 2004 marc? el comienzo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos. En esta crisis, los prestatarios fueron cada vez m?s incapaces de pagar sus hipotecas y comenzaron a incumplir. Los bancos prestamistas, a su vez, recurrieron a las asociaciones para cumplir con sus garant?as. El volumen de impagos y el n?mero de pagos de garant?a amenazaron con romper las asociaciones. En 2008, el gobierno federal intervino nuevamente, colocando a la Asociaci?n Federal de Hipotecas Nacionales y a la Corporaci?n Federal de Pr?stamos Hipotecarios para Viviendas en la tutela del gobierno.
La tutela es como un rescate en el sentido de que el gobierno federal se ha comprometido a usar d?lares de impuestos para ayudar a las asociaciones a hacer reembolsos que no pueden pagar. De esta manera, las asociaciones podr?n continuar haciendo negocios, a pesar de sus fuertes p?rdidas financieras. A partir de 2010, las asociaciones siguen siendo independientes; la curatela afecta algunas de sus decisiones financieras, pero no les cuesta su autonom?a.
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