En t?rminos financieros, la mejora crediticia es el uso de una t?cnica de reducci?n de riesgos para proteger a un inversionista contra p?rdidas en el instrumento de seguridad o deuda subyacente. En t?rminos bancarios, la mejora crediticia es cualquier t?cnica utilizada para mejorar la calificaci?n crediticia de un t?tulo o bono respaldado por activos para mejorar la comerciabilidad. Estos m?todos a menudo se emplean tanto en la financiaci?n de proyectos p?blicos como privados, y como parte integral de la financiaci?n estructurada.
Existen varios m?todos leg?timos que pueden mejorar la estabilidad financiera de un instrumento de deuda. Un m?todo es la sobre-colateralizaci?n. La garant?a es una propiedad que se compromete como garant?a de una deuda. Un ejemplo com?n es una hipoteca. Si una persona no cumple con el pr?stamo, el titular de la hipoteca tiene derecho a confiscar la propiedad como reembolso del pr?stamo a trav?s del proceso de ejecuci?n hipotecaria.
Si una empresa desea emitir bonos u otra forma de instrumento de deuda, puede comprometer activos pose?dos como garant?a de la deuda. Por lo general, los activos comprometidos equivaldr?an a la cantidad prestada. Si la empresa desea mejorar la calificaci?n crediticia de sus bonos o pagar?s, puede comprometer activos con un valor superior al monto de la obligaci?n. Por ejemplo, si una empresa quiere emitir bonos por $ 250,000 d?lares estadounidenses (USD) y promete activos valorados en $ 275,000 d?lares, est? utilizando la t?cnica de mejora crediticia de sobre-colateralizaci?n. El riesgo para el inversor se reduce considerablemente, ya que hay propiedades m?s que suficientes comprometidas para pagar la deuda en caso de incumplimiento.
Otra t?cnica de mejora crediticia es el uso de p?lizas de seguro especiales o cartas de cr?dito emitidas por bancos. Estas pol?ticas o cartas garantizan el reembolso total del instrumento de deuda en caso de incumplimiento por parte del emisor. Las p?lizas de seguro se usan com?nmente para proyectos financiados por bonos municipales. El costo de adquirir el seguro o la carta de cr?dito da como resultado un rendimiento algo reducido de los bonos, sin embargo, son mucho m?s comercializables debido al menor riesgo que conlleva el inversor.
La mejora crediticia es una parte integral de la titulizaci?n, una forma de financiaci?n estructurada que convierte un activo no l?quido en un valor m?s l?quido. Los m?s comunes son los valores respaldados por hipotecas (MBS) o los valores basados ??en activos (ABS). Estos agrupan una serie de activos financieros, como hipotecas, bonos, instrumentos de deuda, notas vinculadas al cr?dito o cuentas por cobrar de propiedades de alquiler u obligaciones de tarjetas de cr?dito. Los bonos se emiten a los inversores en el conjunto de activos, y los ingresos de esos activos pagan los bonos.
La calificaci?n crediticia de un MBS o ABS se mejora mediante la emisi?n de bonos subordinados. La subordinaci?n es un m?todo de clasificaci?n escalonada que define qu? deudas se pagar?n primero y cu?les se pagar?n al final. Los bonos que se pagar?n primero se denominan bonos senior y tienen la calificaci?n crediticia m?s alta porque tienen menos riesgo si el flujo de ingresos disminuye. Los bonos junior, que son los ?ltimos en pagarse, est?n subordinados a los bonos senior. Tendr?n una calificaci?n crediticia m?s baja porque conllevan un mayor riesgo.
El uso de financiaci?n estructurada no est? permitido en muchos pa?ses que se basan en la ley civil y no tienen leyes de confianza. Esto es cierto en muchos pa?ses latinoamericanos. Algunas de las empresas en esos pa?ses, sin embargo, utilizan este m?todo para aumentar el capital para la expansi?n y el desarrollo de proyectos. En esas ?reas, el proceso debe manejarse en alta mar.
Hay una serie de empresas que tambi?n ofrecen mejoras crediticias a consumidores individuales. Si bien algunas de las t?cnicas utilizadas por estas empresas son leg?timas, un consumidor debe tener mucho cuidado. Algunas compa??as «mejoran» la calificaci?n crediticia simplemente agregando el nombre de la persona a una cuenta de tarjeta de cr?dito propiedad de una parte no relacionada con excelente cr?dito. Si esto se hace simplemente para ayudar a alguien a calificar para un pr?stamo para el que no calificar?a por s? solo, la pr?ctica podr?a considerarse fraudulenta seg?n algunas leyes bancarias.
Inteligente de activos.