Il tempo di pareggio è la quantità di tempo necessaria per recuperare l’importo speso per garantire un bene e iniziare a realizzare effettivamente una sorta di profitto dall’impresa. Capire quanto tempo impiegherà questo tipo di attività è molto importante quando si considera l’acquisto di diversi tipi di azioni, obbligazioni, immobili o altri tipi di attività finanziarie. Proiettando accuratamente il tempo di pareggio associato all’acquisizione del bene, è possibile per gli investitori decidere se un dato affare vale davvero il tempo e lo sforzo, o se i loro interessi sono meglio serviti considerando un diverso veicolo di investimento.
Uno dei modi più semplici per capire cosa si intende per tempo di pareggio è considerare una situazione in cui un investitore deve spendere $ 5,000 dollari USA (USD) per acquistare un lotto uniforme di un determinato titolo. Prima di effettuare l’acquisto, l’investitore esaminerà la performance passata e presente del titolo per determinare quando e quanto il prezzo dell’unità aumenta nel tempo. Tenendo conto di tutti i fattori suscettibili di influenzare l’andamento di tale prezzo di borsa in futuro, l’investitore può prevedere quando tale investimento iniziale sarà recuperato in termini di aumento di valore di tali azioni, o i dividendi che sono pagati periodicamente dal emittente delle azioni. Supponendo che il tempo di pareggio sia considerato accettabile dall’investitore, l’acquisizione delle azioni avrà senso.
Per proiettare con precisione il tempo di pareggio associato a qualsiasi investimento, ci sono diversi fattori da considerare. Si ha a che fare con quanto effettivamente si deve pagare per acquisire l’investimento. Ciò significa che, insieme al prezzo di acquisto, l’investitore vorrà tenere conto anche di eventuali commissioni o spese di intermediazione sostenute durante l’acquisizione. In alcuni casi, l’investitore vorrà anche consentire le imposte che vengono valutate sui rendimenti generati dall’attività.
Comprendere le condizioni di mercato e come possono influenzare il valore degli investimenti acquisiti è importante anche per proiettare il tempo di pareggio. Mentre gli investitori possono spesso consentire eventi altamente probabili, esiste anche la possibilità che eventi imprevisti compromettano la proiezione originale, rendendo necessario ricalcolare la data. Ad esempio, un disastro naturale imprevisto può far perdere denaro all’investimento per un po’ prima che inizi a riprendersi. Anche eventi come la perdita di una figura chiave nella leadership della società emittente, cambiamenti imprevisti nelle politiche o nei regolamenti politici o l’invenzione di qualche nuovo prodotto che renda obsoleta la linea di prodotti dell’emittente possono portare alla necessità di modificare la data di pareggio dal tempo al tempo. Per questo motivo, arrivare a una data di pareggio non è necessariamente un evento occasionale, ma qualcosa che deve essere rivisitato di volta in volta poiché le circostanze aumentano i rendimenti guadagnati o li fanno rimanere indietro rispetto alle proiezioni originali.
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