Un contratto di dotazione modificato è una forma di assicurazione sulla vita il cui valore in denaro cresce rapidamente a causa di ingenti pagamenti di premi durante i primi sette anni di esistenza della polizza. Prima del 1988 negli Stati Uniti, alcuni assicurati approfittavano della normativa fiscale esistente per accedere ai guadagni delle loro polizze senza pagare le tasse su di essi. Nel 1988, la legge è stata modificata per prevedere la tassazione degli importi distribuiti dai contratti di dotazione modificati per qualsiasi scopo diverso dal pagamento di un’indennità di morte a un beneficiario.
Il valore in contanti è un concetto alla base delle polizze di assicurazione sulla vita intera e delle polizze di assicurazione sulla vita universale. Una parte del premio periodico pagato dall’assicurato copre il costo dell’assicurazione e una piccola parte copre i costi amministrativi di mantenimento della polizza. Il saldo viene salvato in un conto dedicato chiamato valore in contanti, che cresce dai contributi periodici dei pagamenti dei premi, nonché dagli interessi e dai dividendi guadagnati. Quella parte diventa un bene dell’assicurato che può essere ritirato (anche diminuendo il beneficio di morte) o preso in prestito contro a un tasso di interesse preferenziale. Anche se il valore in contanti di una polizza può essere ritirato, in tutto o in parte, le commissioni imposte dalla compagnia di assicurazione rendono questa alternativa poco attraente a un prestito di polizza.
Tradizionalmente, i proventi dell’assicurazione sono generalmente esenti da tassazione. Ciò vale non solo per le prestazioni in caso di morte corrisposte, ma anche per prestiti, prelievi parziali e riscatti totali. Pertanto, un assicurato potrebbe prendere in prestito contro il valore in contanti accumulato in una polizza di assicurazione sulla vita e non pagare tasse su nessuna parte dei proventi.
Nel periodo di alto interesse dei primi anni ‘1980, molti assicurati hanno approfittato di questa situazione pagando ingenti premi, molto più di quanto fosse necessario per mantenere le loro polizze. Tutto ciò che non era necessario per mantenere la polizza in vigore veniva depositato in valore in contanti, dove sarebbe cresciuto ai tassi allora prevalenti, che spesso si avvicinavano al 20% annuo. Dopo alcuni anni di tale crescita, avrebbero stipulato prestiti polizze esentasse e non li avrebbero rimborsati, beneficiando così degli alti tassi di interesse senza pagare le tasse sui guadagni.
Nel 1988, il codice fiscale degli Stati Uniti è stato modificato per scoraggiare questa pratica. Ha definito come un contratto di dotazione modificato qualsiasi polizza di assicurazione sulla vita in cui i premi pagati in qualsiasi momento durante i primi sette anni hanno superato le linee guida. Queste linee guida sono state fissate utilizzando un “Seven Pay Test”, che definisce sostanzialmente il premio massimo ammissibile annuo che dovrebbe prevedere il costo dell’assicurazione e una modesta crescita del valore del denaro. Se i premi totali pagati in qualsiasi momento durante quei sette anni hanno superato lo standard del test, l’intera polizza è stata definita come un contratto di dotazione modificato. Si possono intraprendere azioni correttive, ma solo in un breve lasso di tempo; se non adottata, la determinazione è irrevocabile e nessuna successiva azione da parte né dell’assicurato né dell’assicuratore può modificarla.
Le modifiche alla legge fiscale nel 1988 non hanno messo fuorilegge il contratto di dotazione modificato, ma hanno scoraggiato con successo il suo utilizzo come veicolo di risparmio a breve termine imponendo l’imposta sul reddito, e talvolta sanzioni, su qualsiasi esborso dal valore in denaro diverso dal beneficio di morte. La maggior parte delle compagnie di assicurazione monitorerà le proprie polizze di assicurazione sulla vita e avviserà gli assicurati se una polizza a un certo punto non supera il test delle sette retribuzioni e diventa un contratto di dotazione modificato.
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