Un fiduciario discrezionale ? una persona fisica o giuridica a cui ? concessa la responsabilit? di identificare, selezionare e monitorare le opportunit? di investimento per conto di un tipo di trust. Un fiduciario di questo tipo dovrebbe svolgere questi compiti in un modo che sia nel migliore interesse del beneficiario di quel fondo. In genere, le strategie utilizzate da un fiduciario discrezionale devono essere conformi a qualsiasi normativa governativa attualmente in vigore, un requisito che serve ulteriormente a proteggere gli interessi del beneficiario. Ad esempio, un fiduciario discrezionale che gestisce un fondo negli Stati Uniti sarebbe responsabile di agire in conformit? con il Employee Retirement Income Security Act del 1974, comunemente noto come ERISA.
La caratteristica distintiva di un fiduciario discrezionale ? la capacit? di prendere decisioni senza la necessit? di consultare costantemente lo sponsor del piano o il beneficiario. Ci? consente al fiduciario di spostarsi rapidamente se vi sono indicazioni che un’attivit? attualmente detenuta dal trust sta per subire un qualche tipo di riduzione del valore, riducendo al minimo le possibilit? di subire una perdita nelle attivit? del piano. Allo stesso tempo, qualora il trustee identifichi un investimento che dovrebbe aumentare di valore nel prossimo futuro, il trustee ha l’autorit? di agire ora anzich? attendere l’autorizzazione dello sponsor o del beneficiario. Il fiduciario discrezionale pu? vendere una parte delle attivit? correnti, acquisire azioni di questo nuovo titolo e aumentare il valore complessivo del trust per conto del beneficiario.
Questi ampi poteri di monitoraggio e gestione degli investimenti sono leggermente diversi dalla funzione di un fiduciario diretto. Questo tipo di fiduciario ? tenuto a collaborare con lo sponsor del piano alla gestione delle attivit? fiduciarie e di solito non ha la capacit? di prendere decisioni indipendentemente da tale rapporto di lavoro. Un trust istituito con un trustee diretto ha il vantaggio di impedire a qualsiasi singola entit? di effettuare investimenti che incidono sul valore di tale trust, un aspetto che pu? essere importante per lo sponsor del piano.
Una terza parte che funge da trustee discrezionale pu? essere una persona fisica, ma ? pi? probabile che sia una banca o un qualche tipo di impresa di investimento. Poich? il fiduciario deve attenersi sia alle disposizioni del trust sia a qualsiasi normativa governativa applicabile, i controlli periodici da parte di societ? di revisione indipendenti sono condotti su base ricorrente. Ci? aiuta a garantire che il fiduciario stia rispettando tutti i termini applicabili e agisca di fatto nel migliore interesse del beneficiario.