Un mutuo di dotazione è un mutuo in cui il mutuatario paga solo gli interessi al creditore durante la vita del mutuo e applica pagamenti separati a una politica di dotazione. La polizza matura alla scadenza del mutuo, estinguendo il capitale del prestito, e talvolta fornendo un’eccedenza che viene pagata al titolare della polizza. Nel caso in cui il mutuatario muoia prima della scadenza del mutuo, la polizza si estingue immediatamente.
In un mutuo di dotazione, il mutuatario ha due accordi diversi. Uno è con una compagnia di assicurazioni per la polizza di dotazione. Di solito quando il mutuatario inizia a fare acquisti per case e prestiti, l’assicuratore fornisce quella che è nota come lettera di preproiezione, descrivendo l’importo che dovrebbe essere presente nella dotazione alla scadenza. Il mutuatario elabora anche un accordo con un mutuante per un prestito a soli interessi, utilizzando la lettera di preproiezione come prova che il capitale sarà rimborsato alla scadenza del mutuo di dotazione.
Nel corso dell’ipoteca di dotazione, il mutuatario riceve regolari lettere di riproiezione che indicano se la dotazione è a buon fine. Se i tassi di interesse cambiano, ad esempio, queste lettere possono essere adattate per riflettere il fatto che la dotazione si esaurirà alla scadenza del prestito perché non sta facendo abbastanza soldi. Ciò richiede che il mutuatario paghi di più nella politica al fine di garantire che sia presente abbastanza denaro alla scadenza.
Quando il capitale diventa esigibile e la polizza matura ed estingue, è possibile avere un’eccedenza, sia per un aumento dei tassi di interesse, sia per benefici eventualmente concessi, come un bonus per un anno in cui il fondo di dotazione complessivo ha guadagnato più soldi del previsto. Questa eccedenza può essere trattenuta dal mutuatario dopo aver rimborsato il mutuante. Se la dotazione matura e non ci sono abbastanza soldi, il mutuatario dovrà recuperare la differenza sul mutuo di dotazione.
I mutui di dotazione sono molto diversi dai mutui di rimborso, in cui i mutuatari inviano denaro al prestatore ogni mese per pagare parte del capitale e parte degli interessi. I mutui a soli interessi sono stati criticati in alcune regioni perché a volte non sono ben amministrati o i numeri vengono massaggiati durante il processo di richiesta per consentire a qualcuno di stipulare un mutuo che in realtà è troppo grande da gestire. Tuttavia, possono essere uno strumento utile per alcuni mutuatari e un consulente finanziario può fornire maggiori informazioni sulle opzioni.
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