Il rischio diversificabile è il livello di volatilità o rischio che è rilevante per un determinato titolo, ma è alquanto limitato a causa della gamma di investimenti detenuti all’interno di un portafoglio finanziario. A differenza di altri tipi di rischio che possono interessare una o più partecipazioni all’interno di un portafoglio, questa forma di rischio si riferisce solo a un particolare investimento e non influisce su ciò che sta accadendo con le altre partecipazioni. La valutazione del rischio diversificabile può essere molto utile quando si tenta di diversificare il portafoglio in modo tale che qualunque cosa stia accadendo sul mercato porti a perdite complessivamente limitate.
Uno dei modi più semplici per comprendere il concetto di rischio diversificabile è considerare il valore delle azioni emesse da una specifica società. Se l’azienda inizia a registrare una diminuzione delle vendite, ciò avrà probabilmente un impatto negativo sul prezzo unitario delle azioni. Il fatto che le azioni di questa società diminuiscano leggermente non significa che anche le altre partecipazioni in portafoglio subiranno un declino simile. Poiché il motivo della variazione di valore ha a che fare con una situazione specifica relativa a quella partecipazione, l’impatto complessivo sul portafoglio è minimo e può anche essere compensato dalla performance delle altre attività detenute da quell’investitore.
Per mantenere un livello relativamente basso di rischio diversificabile, gli investitori devono scegliere con cura gli investimenti. Ciò significa che, sebbene le azioni possano comporre circa la metà delle partecipazioni all’interno di un portafoglio, la scelta di acquisire azioni emesse da società operanti in diversi settori diversi comporterà la riduzione della possibilità che le vendite depresse in un particolare settore di mercato minino il valore complessivo dell’investitore. Assicurandosi che le inversioni con un titolo non siano rilevanti anche per altri titoli attualmente detenuti, l’investitore aiuta a ridurre ulteriormente il potenziale di perdita, pur mantenendo una buona possibilità di ottenere rendimenti costanti.
Sebbene l’utilizzo di strategie per ridurre al minimo il rischio diversificabile possa contribuire a fornire ulteriore stabilità a un portafoglio, esistono altri fattori di rischio che possono ancora influenzare una gamma più ampia di attività detenute all’interno di un portafoglio. Un buon esempio è uno spostamento dei tassi di interesse che si applicano a qualsiasi partecipazione strutturata per fornire un rendimento basato su un tasso di interesse variabile o flessibile. Modifiche di questo tipo possono comportare un aumento o una diminuzione di un numero di partecipazioni, anche se esiste una grande diversità tra le attività attualmente detenute nel portafoglio dell’investitore.
Smart Asset.