Un’obbligazione di arbitraggio è un certo tipo di obbligazione spesso emessa da un comune o da un governo locale affinché quel comune o governo locale possa trarre vantaggio da un cambiamento nel mercato o da una condizione di mercato precedentemente sconosciuta che può essere vantaggiosa per l’emittente dell’obbligazione. I cambiamenti nel mercato che possono precedere un’emissione obbligazionaria di arbitraggio possono includere tassi di interesse inferiori o un’opportunità per estinguere un debito obbligazionario futuro. Sebbene i comuni emettano queste obbligazioni, anche i governi e le società possono emettere un’obbligazione di arbitraggio.
L’arbitraggio per definizione si riferisce a uno scambio simultaneo, come l’acquisto e la vendita di qualcosa contemporaneamente o quasi contemporaneamente allo scopo di trarre vantaggio da una disparità in un mercato o dal prezzo del prodotto. Un’obbligazione è un accordo tra un mutuatario e un prestatore. Questo accordo è spesso indicato come un’indenture. Un’obbligazione è generalmente indicata come uno strumento di sicurezza come quelli che i comuni utilizzano per raccogliere fondi da fonti pubbliche. Un’obbligazione di arbitraggio può quindi essere un titolo di debito che viene utilizzato per estinguere un’obbligazione che paga un tasso di interesse più alto con uno che pagherà un tasso di interesse più basso, risparmiando così denaro all’emittente.
Un arbitraggio di obbligazioni convertibili coinvolge obbligazioni convertibili. Questi esistono in modi molto simili a un’obbligazione regolare, ma con una grande differenza definita in quanto possono essere convertiti in azioni della società in seguito. Al momento dell’emissione di un’obbligazione convertibile, ciò avviene con l’intesa che può essere rimborsato con azioni della società emittente. L’arbitraggio delle obbligazioni convertibili avviene quando un’obbligazione convertibile viene acquistata e, allo stesso tempo, l’acquirente vende allo scoperto azioni della società emittente. Gli esperti di obbligazioni considerano questo tipo di obbligazioni una strategia di investimento piuttosto sofisticata.
L’arbitraggio nel mercato dei titoli di stato è un altro tipo di arbitraggio sui titoli di stato. Conosciuto anche come arbitraggio obbligazionario municipale, questo tipo è caratterizzato dall’ammontare degli interessi guadagnati sul denaro preso in prestito e dagli interessi guadagnati sui fondi di investimento. Vale a dire, quando l’interesse sui fondi investiti ammonta a guadagni maggiori rispetto all’importo degli interessi guadagnati sul denaro preso in prestito, questo è considerato arbitraggio obbligazionario municipale.
Un altro esempio di un’obbligazione di arbitraggio municipale potrebbe essere quando un comune prende in prestito denaro dal pubblico tramite un’offerta di obbligazioni, ma in seguito scopre che può anche prendere in prestito denaro da un’altra fonte a un tasso di interesse inferiore. Quando il denaro preso in prestito a un tasso inferiore viene utilizzato per estinguere l’obbligazione originale, la nuova obbligazione viene definita obbligazione di arbitraggio. È il nuovo vincolo di arbitraggio che ha aiutato il comune a ottenere un profitto risparmiando denaro.
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