Uno swap quanto è un modo per gli investitori di ridurre il rischio associato all’acquisto di attività collegate a valute diverse. Piuttosto che scambiare direttamente i beni, due parti possono isolarsi dalle variazioni del tasso di cambio accettando di trasferire denaro secondo un quadro reciprocamente accettabile. Le parti possono condividere il rischio in vari modi a seconda dei termini del quanto swap.
Un quanto è un tipo specifico di derivato finanziario progettato per gli investitori internazionali. Stabilisce un tasso di cambio fisso per un particolare bene. Un’azienda potrebbe acquistare un Quanto se volesse investire in un bene senza scommettere sul tasso di cambio del suo paese di origine. È probabile che un quanto sia leggermente più costoso dell’attività sottostante poiché, come nel caso di una polizza assicurativa, l’acquirente paga per ridurre il suo rischio. Quanto è l’abbreviazione di “aggiustamento della quantità”.
Uno swap è un diverso tipo di relazione tra due investitori. Uno swap si verifica quando invece di scambiare attività, le due parti concordano di scambiarsi semplicemente il denaro che le attività generano. Gli swap sono un modo per le aziende di trarre profitto dal loro vantaggio comparato; uno scambio consente all’azienda A di trarre profitto da una risorsa alla quale, per qualche ragione strutturale, solo l’azienda B ha accesso.
Uno swap quanto è una combinazione di questi due strumenti finanziari. Fornisce un modo per eseguire uno swap a livello internazionale senza dover affrontare le fluttuazioni del tasso di cambio. La società A e la società B hanno attività che producono valore sotto forma di ciascuna delle loro valute locali. Piuttosto che scambiare le attività ed esporsi alle fluttuazioni del tasso di cambio, possono semplicemente concordare di pagarsi reciprocamente il valore delle attività in una valuta e un tasso che specificano. Questo aiuta ogni azienda a raggiungere la combinazione di rischio e valore atteso che desidera.
Immagina un gruppo di investitori cinesi che vogliono stipulare un accordo di credit default swap con una società americana, ma pensano che l’economia americana stia per crollare. In un normale contratto di swap, pagherebbero un po’ di soldi alla società americana e riceverebbero un risarcimento se un debitore non fosse in grado di pagare un prestito precedentemente specificato. Tuttavia, poiché gli investitori cinesi ritengono che il collasso economico indebolirà il dollaro americano e renderà inutile il loro saggio investimento, potrebbero voler stipulare un accordo di swap quanto. Se lo fanno, il tasso di cambio è fisso e il loro compenso per i crediti inesigibili sarà direttamente in yuan anziché in dollari.
Smart Asset.