Un’opzione shout è un tipo di investimento che fornisce un certo livello di garanzia a un investitore. L’investitore può gridare in diversi punti prima che l’investimento maturi, bloccando qualsiasi profitto corrente per proteggersi da possibili perdite. A causa di questa opzione, le opzioni shout sono generalmente utilizzate per opportunità di investimento considerate ad alto rischio.
L’investitore può anche esercitare un’opzione shout per apportare altre modifiche all’investimento prima che raggiunga la scadenza. Ad esempio, l’opzione può azzerare il prezzo di esercizio o di esercizio dell’investimento, modificando l’importo che l’investitore può addebitare per vendere lo strumento finanziario una volta che l’investimento raggiunge la scadenza. Un grido può anche consentire a un investitore di modificare la quantità di tempo prima che l’investimento raggiunga la scadenza.
Entrambe le parti, l’investitore e la parte in cerca di fondi di investimento, concordano i termini di un’opzione grida all’inizio dell’opportunità di investimento. Tutti i termini del grido, compreso ciò che un investitore può scegliere di esercitare la sua opzione di gridare e in quali momenti, sono dettagliati nel contratto di investimento. Le regole che regolano l’uso delle grida prima che l’investimento giunga a maturazione possono essere poche e semplici, oppure molte e molto complesse.
In molti casi, un’opzione shout protegge gli investitori aumentando i rischi assunti da una partecipata. Nel caso in cui l’attività sottostante, o lo strumento finanziario che sostiene l’investimento, subisca una diminuzione di valore dall’inizio dell’investimento alla scadenza dell’investimento, l’investitore che utilizza un grido può trarne vantaggio. La partecipata, o la parte che ha originariamente offerto l’opportunità di investimento, tuttavia, rischia di perdere denaro in tale transazione.
Il costo per un’opzione shout è maggiore rispetto a un’opzione tradizionale. L’aumento del prezzo è maggiore se l’investimento è percepito come più volatile, poiché è più probabile che un tale investimento induca gli investitori a esercitare la loro opzione di gridare. Questo, ovviamente, significa che gli investitori hanno maggiori probabilità di realizzare un profitto dall’investimento, piuttosto che se non avessero un grido. Ulteriori grida per lo stesso investimento aumentano ulteriormente il costo dell’investimento.
Per definizione, un’opzione shout è classificata come opzione esotica. A differenza delle opzioni americane o europee, che hanno contratti di investimento semplici, le opzioni esotiche possono avere termini contrattuali complessi che cambiano in base a più variabili. A causa dei loro contratti complessi, le opzioni shout e altre opzioni esotiche non sono negoziate in borsa, come la Borsa di New York, ma sono invece scambiate over-the-counter in un mercato come il NASDAQ.
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