Nella maggior parte dei paesi esistono leggi severe che regolano le pratiche delle persone che commercializzano e vendono titoli. Le persone che violano le leggi sui titoli possono perdere le licenze sui titoli, affrontare multe e persino trascorrere del tempo in prigione. Le leggi nella maggior parte delle nazioni consentono alle persone di intentare una causa sui titoli contro un broker o una società di investimento che non ha agito nel migliore interesse dei clienti, ma nella maggior parte dei casi ci sono diversi passaggi preliminari da compiere prima che una causa possa iniziare.
Chiunque ritenga di essere stato fuorviato da un dipendente di una società di investimento o da un broker privato dovrebbe prima contattare tale individuo o azienda e tentare di risolvere la situazione. Se la parte incriminata si rifiuta di risolvere la questione in via amichevole, la parte lesa deve contattare il diretto superiore della persona o il responsabile della conformità dell’impresa. Chiunque abbia intenzione di intentare una causa sui titoli dovrebbe tenere registri dettagliati di tutte le interazioni relative alla questione, comprese le copie di tutte le e-mail e le lettere che invia o riceve. Molti reclami relativi ai titoli derivano da malintesi che possono essere risolti senza una causa legale, ma se l’individuo o l’impresa coinvolta si rifiuta di risolvere la questione, può iniziare un procedimento legale.
Le leggi sui titoli nella maggior parte dei luoghi richiedono ai querelanti coinvolti in una causa sui titoli di presentare un reclamo formale all’autorità di regolamentazione che supervisiona l’individuo o l’impresa coinvolta nel reclamo. Le autorità di regolamentazione in alcuni paesi hanno il potere di arbitrare le controversie relative ai titoli. L’arbitrato prevede che una terza parte neutrale indaghi sulla questione e organizzi un accordo tra entrambe le parti per risolvere la questione. Se l’arbitrato non risolve la questione o se i regolatori non hanno il potere di arbitrare, i regolatori consiglieranno il querelante su come perseguire la causa.
I querelanti normalmente devono assumere un avvocato di uno studio legale specializzato in diritto dei valori mobiliari. Le spese legali sono spesso costose, sebbene alcuni avvocati accettino di lavorare gratuitamente in anticipo in cambio della ricezione di una percentuale di qualsiasi liquidazione in contanti che l’attore riceve alla conclusione del caso. L’attore deve fornire all’avvocato copia di tutta la corrispondenza e di altri documenti relativi al reclamo e le prove che i regolatori dei valori mobiliari sono stati informati del reclamo.
Le questioni relative a perdite finanziarie causate da cattiva gestione sono solitamente di natura civile, mentre le situazioni di frode vengono risolte in sede penale. Le autorità di regolamentazione dei valori mobiliari consigliano all’attore se perseguire la questione in via civile o penale. In situazioni che coinvolgono grandi aziende, gli avvocati dell’attore possono pubblicizzare il caso al fine di scoprire eventuali altri individui che hanno subito perdite a causa della stessa cattiva gestione e creare un’azione collettiva. I pubblici ministeri indagano sui casi di frode e tentano di trovare altre persone o società che hanno subito direttamente o indirettamente le conseguenze della frode. A seconda della complessità del caso, le cause legali possono richiedere mesi o anni per essere risolte.