La finanza aziendale internazionale è un tentativo su vasta scala da parte di grandi aziende situate in più di una nazione di gestire i propri beni in modo efficace. I componenti delle società internazionali che sono la preoccupazione quotidiana più immediata da parte del management includono capitale circolante, contanti e finanziamenti a breve termine per mantenere le operazioni senza intoppi. Di preoccupazione leggermente più a lungo termine nell’arena della finanza aziendale internazionale è la gestione del debito e delle scorte.
Sebbene la pratica della finanza aziendale internazionale si sia diffusa in molte nazioni che sono sedi centrali di grandi società multinazionali, come Stati Uniti, Germania e Giappone, queste nazioni adottano approcci notevolmente diversi alla finanza manageriale. Ciò contrasta con la convinzione diffusa nel mondo degli affari che in genere esiste un solo modo migliore per la governance e la finanza aziendale, indipendentemente dalla posizione. Tuttavia, gli standard culturali predefiniti e le leggi nazionali possono avere un impatto drammatico sul modo in cui viene condotta la finanza aziendale internazionale.
Laddove le società sono società quotate in borsa, una delle principali differenze tra le nazioni industrializzate è nell’influenza che gli investitori hanno sulle decisioni e sulla direzione della società. I grandi investitori istituzionali o individuali nelle nazioni occidentali come gli Stati Uniti hanno restrizioni normative più severe da rispettare nel tentativo di tracciare la direzione di una società rispetto agli investitori in Giappone, ad esempio. Al contrario, forme alternative di investimento di capitale nelle società sono molto più facilmente supportate e ottenute negli Stati Uniti che in Giappone e Germania, dove, a partire dal 1996, l’ambiente normativo e fiscale ha soppresso la negoziazione di titoli più che negli Stati Uniti. I requisiti di divulgazione per le società di informare pienamente i potenziali investitori e azionisti negli Stati Uniti del rischio e della situazione finanziaria di una società sono regolamentati in modo molto più rigoroso rispetto alla Germania o al Giappone. Questa pratica di divulgazione completa rende tali società più attraenti per gli investitori stranieri e limita passivamente gli investimenti nelle società internazionali con sede in Giappone o Germania.
A parte tali questioni, la finanza aziendale internazionale segue temi comuni indipendentemente dal punto di origine dell’azienda. Capitale, contanti e finanziamenti a breve termine sono gestiti tramite sistemi bancari locali o regionali tramite prestiti, pagamenti elettronici e notifiche periodiche di estratti conto. Ciò include conti sweep, in cui il denaro in eccesso in un conto aziendale viene trasferito su un conto del mercato monetario o su un fondo comune di investimento per motivi di sicurezza e trasferito nuovamente per l’attività del giorno successivo. È anche comunemente praticata la contabilità a saldo zero, in cui ogni dipartimento dell’entità finanziaria aziendale internazionale gestisce pratiche finanziarie indipendenti, ma tutto il denaro viene convogliato da ciascuna posizione in un conto bancario principale.
La gestione del debito e dell’inventario sono entrambe mirate alla riduzione dei costi operativi e all’aumento dei profitti. Con il debito, questo significa stabilire politiche di credito con fornitori e clienti che incoraggiano la crescita dell’azienda, mantenendo il flusso di entrate a un punto in cui l’azienda non è vista come sottocapitalizzata e rischiosa in cui investire o con cui fare affari. La gestione dell’inventario è focalizzata non solo sul flusso efficiente di beni e servizi attraverso i reparti e i confini nazionali, ma anche sulla riduzione dei costi in questo processo attraverso pratiche di maggiore efficienza e sull’ottenimento di materie prime a prezzi inferiori.
Nell’arena della finanza aziendale internazionale, spesso i rischi finanziari che un’azienda ha sono più importanti delle opportunità che può offrire agli investimenti di capitale. La pratica della gestione del rischio finanziario tenta di affrontare questo problema in senso lato attraverso varie vie di finanziamento, come il trading di opzioni e futures, l’uso di hedge fund e avvalendosi dei servizi delle banche di investimento. Le aziende vanno anche oltre il settore pubblico per ottenere diversi tipi di investimenti di private equity, come venture, growth o capitale mezzanino. Altre opzioni possono includere la ricerca di angel investor o consentire a uno sponsor finanziario di avviare un leveraged buyout.
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