Un analista di private equity utilizza sofisticate tecniche di modellizzazione finanziaria per rivedere i vantaggi di investire in azioni di una societ? privata operativa. La maggior parte degli analisti ? impiegata da societ? di private equity. Gestiscono un portafoglio o fondo di investimento, costituito da una partecipazione di controllo o di minoranza sostanziale nel patrimonio netto delle societ? private in cui investono. Poich? non esiste un prezzo di mercato facilmente verificabile per le azioni di societ? private, il ruolo pi? importante di un analista azionario ? quello di eseguire una valutazione accurata delle azioni ordinarie dell’impresa, in cui l’impresa di private equity desidera investire.
Una societ? di private equity cerca di massimizzare il suo investimento nelle societ? private nel suo portafoglio attraverso una variet? di transazioni diverse. La societ? pu? cercare di offrire al pubblico le azioni della societ? attraverso un’offerta pubblica iniziale. Pu? anche tentare di ricapitalizzare l’impresa o vendere la societ? a un’altra societ? – in contanti o in cambio delle azioni della societ? acquirente. I compiti specifici svolti da un analista di private equity varieranno in base alla particolare strategia di investimento adottata dalla societ? di private equity in qualsiasi momento.
Quando un fondo azionario sta rivedendo le societ? private alla ricerca di potenziali investimenti, l’analista del private equity probabilmente eseguir? un’analisi di due diligence della societ? in esame. Poich? il valore di un’impresa ? composto da molti componenti diversi e vari, tra cui beni materiali e immateriali, l’analista pu? utilizzare sofisticate tecniche di modellizzazione finanziaria e contabilit? per garantire che la sua valutazione dell’attivit? acquisisca il suo vero valore o valore intrinseco. Lui o lei pu? eseguire analisi del flusso di cassa scontato e del tasso interno di rendimento per supportare la sua metodologia di valutazione.
Un analista di private equity rivedr? inoltre attentamente i rendiconti finanziari di una societ? privata al fine di determinare se l’acquisizione di una posizione azionaria sarebbe adeguata alla luce degli obiettivi di investimento del fondo azionario. Al fine di prendere questa decisione, pu? preparare una revisione finanziaria che calcola il valore attuale di un flusso scontato degli utili futuri previsti dall’azienda. Come parte della sua metodologia di valutazione, una persona in questa posizione potrebbe anche esaminare qualsiasi vantaggio competitivo di cui la societ? gode in virt? della sua posizione dominante sul mercato.
Se l’impresa di private equity sta cercando di massimizzare il suo ritorno sugli investimenti in una societ? modificando la sua struttura di capitale, un analista di private equity pu? preparare scenari finanziari in base a una serie variabile di ipotesi. Tale analisi pu? aiutare a rivelare il mix ottimale tra determinati strumenti di debito e azionari, per raggiungere il tasso di rendimento pi? elevato per il fondo di investimento. In un’acquisizione stock-to-stock, l’analista azionario di solito valuter? il valore dello stock della societ? acquirente utilizzando metodologie di valutazione del business affidabili e accettate, per garantire che la transazione soddisfi le aspettative del margine di profitto stabilite dal fondo azionario.