Il compito di un gestore di reddito fisso è quello di supervisionare un portafoglio di reddito fisso e progettare strategie di investimento adeguate al fine di garantire un flusso regolare di reddito e plusvalenze. Il raggiungimento di questi obiettivi dipenderà normalmente dalla competenza del gestore in questione. Questo di solito determinerà anche il destino della sua permanenza e avanzamento in questo campo della finanza. I portafogli gestiti saranno costituiti da titoli a reddito fisso come obbligazioni, azioni privilegiate, titoli garantiti da ipoteca (MBS), titoli garantiti da attività (ABS) e altro.
I titoli a reddito fisso sono emessi da molti tipi di istituzioni e organizzazioni in tutto il mondo, come governi e società. Questi titoli offrono diversi livelli di rischio e rendimento e, poiché esistono molti tipi di titoli a reddito fisso, tendono ad avere caratteristiche molto diverse. Una caratteristica che condividono, tuttavia, è che pagano un tasso di interesse fisso a coloro che li acquistano per i loro portafogli. Un gestore di reddito fisso è responsabile dell’analisi delle diverse caratteristiche, della valutazione dei rischi e dei rendimenti potenziali e della decisione di acquisire quelle che serviranno meglio allo scopo delle sue operazioni.
A seconda delle dimensioni dell’azienda o dell’operazione, un gestore di reddito fisso può svolgere varie attività. Tali compiti potrebbero includere la ricerca e l’analisi, i portafogli di negoziazione e ribilanciamento. La ricerca prevede principalmente la ricerca di nuove opportunità per quanto riguarda gli investimenti a reddito fisso. L’analisi comporta la valutazione di eventuali rischi potenziali che potrebbero derivare da determinati investimenti. Il gestore studierà anche i modi per gestire e minimizzare i rischi aumentando al contempo i rendimenti. Il trading riguarda principalmente l’acquisto e la vendita di titoli sul mercato.
Il riequilibrio è l’atto di riportare i componenti di un portafoglio ai loro pesi originali previsti. Ad esempio, un gestore di reddito fisso potrebbe prevedere di mantenere il proprio portafoglio al 70 percento di titoli di stato e al 30 percento di obbligazioni societarie. Se le obbligazioni societarie, ad esempio, dovessero sovraperformare i titoli di Stato, ciò costituirebbe il 37 percento del portafoglio. Lui o lei venderà la quantità appropriata di obbligazioni societarie e incanalerà i proventi in più titoli di Stato. In questo modo, riporterà il saldo al 70% in titoli di stato e al 30% in obbligazioni societarie.
La gestione di un portafoglio a reddito fisso richiede solitamente un’attitudine per la matematica, poiché l’analisi dei titoli che compongono un portafoglio richiede molti calcoli per misurare il rischio e il rendimento. A seconda delle strategie di investimento della particolare azienda o del gestore stesso, le statistiche possono tornare utili per misurare le prestazioni e aiutare a fare previsioni. La conoscenza e la pratica delle teorie sulla gestione patrimoniale sono essenziali anche per questa posizione, tra le altre competenze pertinenti.