Gli hedge fund sono società di investimento che non devono registrarsi presso i regolatori nazionali dei titoli. Gli investitori uniscono i loro soldi in questi fondi e gli operatori di hedge fund sono professionisti degli investimenti che acquistano e vendono titoli per conto del fondo con l’intenzione dichiarata di creare un profitto per il fondo e i suoi investitori. La maggior parte dei trader di hedge fund inizia la propria carriera lavorando come broker per fondi comuni di investimento o altre società di investimento registrate, nel qual caso questi trader sono soggetti a più normative governative rispetto agli hedge fund per cui lavorano.
I commercianti di hedge fund junior eseguono gli ordini dai gestori di fondi. I trader devono cercare di negoziare il prezzo più basso possibile per le vendite di titoli e concordare l’offerta più alta possibile per le vendite di titoli. Alcuni trader hanno posti nelle principali borse valori, il che significa che operano sul mercato e completano le negoziazioni in tempo reale. Altri trader operano da postazioni remote, ma gli hedge fund di solito hanno connessioni sicure ad alta velocità ai mercati mondiali in modo che i trader possano vedere gli ultimi prezzi dei titoli in una frazione di secondo dopo i trader che hanno sede negli scambi.
Molti trader di hedge fund hanno titoli universitari in finanza, contabilità o settori correlati e un background in finanza aiuta gli operatori a sviluppare strategie per generare rendimenti investendo in titoli complessi. Altri trader non hanno titoli universitari e iniziano invece la loro carriera lavorando come addetti alle vendite presso banche o società di investimento. Questi operatori guadagnano commissioni in base alla performance del fondo in cui operano piuttosto che agli stipendi. Un hedge fund in genere divide una determinata percentuale dei suoi guadagni netti tra i trader, quindi in teoria non ci sono limiti di utili per i trader. I trader di successo sono spesso assunti da altre aziende per lavorare come gestori di fondi e alcuni trader alla fine istituiscono i propri hedge fund.
A differenza di altre società di investimento, come i fondi comuni di investimento, un hedge fund non deve divulgare la propria strategia di investimento ai propri azionisti. Di conseguenza, gli operatori di hedge fund spesso hanno una grande flessibilità nell’investire il denaro del fondo in qualsiasi tipo di investimento che sembra suscitare rendimenti elevati. Nel perseguimento dei massimi guadagni, i commercianti di hedge fund cercano titoli ad alto rischio che offrano alti potenziali premi, come obbligazioni spazzatura o azioni a basso costo in società vicine all’insolvenza. I trader acquistano anche investimenti più esotici come credit default swap, che sono come contratti assicurativi non regolamentati che le società finanziarie emettono reciprocamente.