Un Baby Berkshire è un’unità di azioni di classe B in Berkshire Hathaway, una holding famosa per la sua capacità di battere il mercato. Fondata a Omaha, nel Nebraska, la società ha prosperato sotto la guida dello stratega Warren Buffett, che ha generato rendimenti per gli investitori ben superiori a quelli di prodotti comparabili sul mercato. L’investimento nella società era storicamente accessibile solo a persone con un patrimonio netto elevato, poiché le ambite e limitate azioni di classe A sono state vendute per decine di migliaia di dollari statunitensi (USD); a volte hanno scambiato per oltre $ 100,000 USD. L’introduzione della Baby Berkshire ha reso gli investimenti in questa azienda più ampiamente disponibili.
L’approccio di Berkshire Hathaway alla gestione delle azioni è in qualche modo unico e ha attirato una notevole attenzione. Le azioni di classe A della società vengono vendute a un prezzo così alto da offrire una liquidità limitata, poiché sono difficili da vendere o scambiare. Buffett ha anche resistito ai frazionamenti azionari, che avrebbero abbassato i prezzi e aumentato il numero di azioni. L’investimento nell’azienda era funzionalmente limitato agli investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto.
La società inizialmente era riluttante a offrire azioni di classe B, ma ha ritenuto necessario estendere le opportunità di investimento. Gli investitori che non sono stati in grado di permettersi l’alto prezzo dell’adesivo sulle azioni di classe A potrebbero essere stati attratti da altre opzioni con un prezzo più basso più facili da convertire in contanti. Di conseguenza, è stata presa la decisione di offrire azioni di classe B, creando il Baby Berkshire. Il prezzo iniziale era ancora molto alto, fino a un frazionamento azionario nel 2010, che ha aumentato il numero di Baby Berkshires e ha portato il loro prezzo alla portata degli investitori ordinari.
La divisione del titolo ha anche consentito la quotazione su indici azionari convenzionali, che storicamente non includevano Berkshire Hathaway. Il prezzo di negoziazione insolitamente alto e la bassa liquidità del titolo lo rendevano un investimento non convenzionale meno adatto all’indicizzazione rispetto a quello dei suoi concorrenti. L’introduzione del Baby Berkshire e il portare i prezzi delle azioni di classe B nel regno della convenienza per un maggior numero di investitori ha ampliato la portata dell’azienda promuovendo gli investimenti diretti. Anche le aziende che copiavano la strategia di investimento della società si trovavano a dover affrontare la concorrenza, poiché non potevano più affermare di offrire una simile miscela di investimenti a un prezzo migliore per gli investitori.
È possibile acquistare azioni Baby Berkshire sul mercato secondario. Gli azionisti di classe A possono anche scegliere di convertire le loro azioni, sebbene i possessori di azioni di classe B non possano convertirle in azioni di classe A. Gli investitori possono utilizzare tali azioni per aumentare il mix dei loro investimenti, in quanto possono accedere a un’ampia gamma di società e altri investimenti detenuti da Berkshire Hathaway possedendo azioni della società.
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