Der Begriff Subprime-Kredit ist etwas verwirrend. Da die Sub-Beträge unten liegen, wäre es vernünftig anzunehmen, dass ein Subprime-Darlehen wünschenswert ist, da es unter dem zu einem bestimmten Zeitpunkt angebotenen Basiszinssatz liegt. Tatsächlich ist das Gegenteil der Fall. Der Subprime-Kredit wird über dem Leitzins angeboten, in der Regel, weil die Bonität einer Person nicht perfekt ist und ein größeres Risiko darstellt, dass der Kreditgeber nicht zurückgezahlt wird. Dies bedeutet, dass die Person mehr Zinsen für das geliehene Geld zahlt als weniger.
Als Prime gilt der Zinssatz, zu dem Banken und andere Kreditgeber Kunden mit der besten Bonität Kredite anbieten. Nicht alle Kreditgeber können sich für die besten Zinssätze qualifizieren, und diese Zinssätze können je nach Markt und Art des Darlehens erheblich variieren. Auch ein Subprime-Kredit kann stark variieren. Tatsächlich empfehlen die meisten Finanzberater, sich umzusehen, wenn Sie sich nur für einen Subprime-Kredit qualifizieren können, da jeder Kreditgeber andere Kriterien zur Bestimmung der Kreditwürdigkeit haben kann.
Einige Finanzexperten raten auch davon ab, einen Kredit aufzunehmen, wenn Sie nur einen zum Subprime-Zinssatz bekommen, da Sie letztendlich mehr Zinsen zahlen als bei Krediten, die Sie zum Prime-Tarif erhalten können. In manchen Fällen ist es aber dennoch sinnvoll, einen Subprime-Kredit aufzunehmen, wenn das Geld wirklich benötigt wird und es keine andere Möglichkeit zur Schuldentilgung gibt. Da die Preise für Eigenheime in einigen Gegenden ab 2006 gefallen sind, können einige Personen, die für einen Subprime-Kredit in Betracht gezogen worden wären, möglicherweise keinen erhalten.
Eine Reihe von Kreditgebern hat sich darauf konzentriert, Kreditnehmern mit weniger als perfekter Kreditwürdigkeit Geld zu Subprime-Zinsen zu verleihen. Das Ideal für viele dieser Kreditnehmer, die in den Jahren 2004-2005 Eigenheime kauften, war, dass der Immobilienboom boomte und Kreditnehmer in wenigen Jahren ihre Kreditwürdigkeit zu niedrigeren Zinsen refinanzieren könnten. Einige nahmen nur verzinste Darlehen mit hohen Subprime-Zinsen auf, was bedeutete, dass sie kein Eigenkapital in ihren Häusern aufbauten.
Anstatt den Immobilienboom fortzusetzen, kam es 2006 und 2007 zu einem deutlichen Rückgang der Eigenheimwerte. Viele Menschen waren nicht in der Lage, ihre Häuser zu einem niedrigeren Zinssatz zu refinanzieren, und Menschen mit reinen Zinsdarlehen blieben mit höheren Zahlungen fest, als sie sich leisten konnten, und Immobilien, die tatsächlich weniger wert waren als zum Zeitpunkt des Kaufs. Der Subprime-Satz half der Sache nicht und viele Menschen waren gezwungen, ihre Häuser zu verkaufen oder ihre Kredite nicht zu zahlen. Diese Situation hat bei Kreditgebern, deren Hauptkunden diejenigen mit Subprime-Krediten sind, zu Besorgnis geführt. Eine hohe Zahl von Kreditausfällen aufgrund der Unfähigkeit, hohe Zahlungen zu leisten, hat dazu geführt, dass Kreditgeber weniger Geld zu verleihen und weniger Gewinne zu machen.
Im Jahr 2007 haben einige Kreditgeber strengere Kriterien für den Erhalt eines Subprime-Kredits eingeführt und auch die Zinssätze für die Kreditaufnahme erhöht. Dies führt zu weniger Hausverkäufen, einem anhaltenden Rückgang der Einzelhandelswerte von Eigenheimen und einem stagnierenden Wohnungsmarkt. Auf der anderen Seite kann die Erschwerung eines Subprime-Darlehens einigen Menschen Geld sparen und Anreize für sie schaffen, ihre Kreditwürdigkeit zu verbessern.