Eine Akquisitionsfinanzierung ist der Prozess der Kapitalbeschaffung, die zum Kauf oder Erwerb eines anderen Unternehmens verwendet werden kann. Die Idee hinter dieser Art von Strategie besteht darin, die für die Verwaltung des Kaufs erforderlichen Mittel zu beschaffen, ohne die derzeit vom Käufer gehaltenen Vermögenswerte einzubeziehen. Oftmals besteht das Ziel darin, die Einnahmequelle oder das Vermögen des erworbenen Unternehmens zur Rückzahlung von Schulden zu verwenden, die im Rahmen des Kaufprozesses entstanden sind.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Aufgabe der Akquisitionsfinanzierung zu lösen. Eine beliebte Option ist die Beantragung eines Geschäftskredits oder einer Kreditlinie, die ausreicht, um die gesamten Anschaffungskosten, einschließlich Anwaltskosten und anderer Nebenkosten, zu decken. Für Käufer, die über eine hervorragende Bonität und eine nachgewiesene Erfolgsbilanz in der Führung von Unternehmen verfügen, ist es oft möglich, den Kredit zu sehr wettbewerbsfähigen Konditionen abzusichern.
Eine Alternative zum Geschäftskreditansatz besteht darin, externe Investoren zu suchen, die den Buyout gegen eine Art von Entschädigung zu einem späteren Zeitpunkt finanzieren. In diesem Szenario kann die Akquisitionsfinanzierung diesen Anlegern Aktien, die Rückzahlung ihrer Einlagen zu einem festen oder variablen Zinssatz über einen bestimmten Zeitraum oder eine Kombination aus beidem bieten. Je nach Situation bietet die Beteiligung an einer Investorengruppe den Vorteil, dass die Rückzahlungskonditionen günstiger sein können als die von Banken oder anderen Finanzinstituten.
Im Rahmen der Akquisitionsfinanzierungsstrategie muss der Käufer auch einen klaren Plan zur Schuldentilgung haben. Unter der Annahme, dass das neu erworbene Geschäft weitergeführt werden soll, kann sich die Rückzahlungsstrategie darauf konzentrieren, die durch dieses Geschäft erzielten Nettogewinne zur Tilgung des Akquisitionsdarlehens oder der Kreditlinie zu verwenden. In Situationen, in denen die Absicht besteht, das Unternehmen zu erwerben und einen Teil des Geschäfts in die Muttergesellschaft zu übernehmen, werden einige oder alle Vermögenswerte verkauft, die nicht erforderlich sind, um das umstrukturierte Unternehmen mit maximaler Effizienz zu betreiben. Der Erlös aus dem Verkauf dieser Vermögenswerte wird verwendet, um die Schulden zu begleichen, sodass der Käufer die Möglichkeit hat, die verbesserten Einnahmequellen des umstrukturierten Mutterunternehmens zu nutzen.
Wie eine Akquisitionsfinanzierung konkret gestaltet wird, hängt in der Regel von den zugrunde liegenden Motiven des Käufers ab und davon, was letztlich mit dem Kauf erzielt werden soll. Sobald diese Ziele definiert sind, ist es viel einfacher zu bestimmen, mit welcher Finanzierungsstrategie das gewünschte Ziel erreicht werden kann, und Schritte zur Umsetzung der erforderlichen Schritte einzuleiten. Die meisten Käufer erstellen auch einen Notfallplan, der aktiviert werden kann, wenn die Masterstrategie nicht wie geplant funktioniert, entweder vor dem Kauf oder während der Rückzahlungsperiode. Dies verbessert das Potenzial zur Aufrechterhaltung einer soliden Bonität und positioniert den Käufer, um zu einem späteren Zeitpunkt weitere Akquisitionen zu tätigen.